评等敏感因子-TaiwanRatings.pptVIP

議程 產業風險與展望 評等敏感因子 產業風險概況 BICRA（銀行業國家風險評估）：第4組 -在標準普爾的1-10組分類屬中間偏低的風險級數 GPA（總問題資產）範圍：15%-30% -目前不良資產率小於 5% -惟在可能產生的最壞情況下仍將達15%的歷史高點 評等展望: 穩定 -整體產業: 有能力歷經正常的景氣循環測試 -個別銀行: 風險結構差異化將擴大 與亞太鄰近國家之比較 主要評等因子 評等敏感因子 產業競爭態勢 - 外資參與日益提高 產業競爭態勢 - 整併動能政策導向 產業競爭態勢 –產業結構依舊零散 產業競爭態勢- 觀察重點 外資參與/整併對市場紀律之影響 外資參與/整併對競爭態勢之改變 -入股對象在業務/財務/風控獲得助益(客戶族群隨之移動) -合併綜效 (市佔率＝獲利) 市場訂價的絕對性 vs. 相對性 (誰是價格主導者?) 獲利能力- 提存前後獲利下滑 獲利能力 - 利差水準備受考驗 獲利能力 - 非利息收入進展有限 獲利能力 - 觀察重點 核心獲利能力趨勢 (特別是淨利息收入) 獲利來源的穩定度及品質變化 消金產品的後續提存壓力 (破產法是變數!) 下一個信用循環When/Where/How產生? 發展中的風險管理能力 Basel II 之實施固為一正面因素… …惟亦凸顯多數銀行係以主管機關規範為主要依循準則 風險管理技巧(包括系統、人才及制度等)固然重要… …紀律、決心及執行度實乃關鍵 附件: 中華信評銀行評等分佈 *. 保密且專屬 本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。 A partner of Standard Poor’s 保密且專屬 本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。 台灣銀行業評等展望  范維華 資深協理 中華信用評等金融服務評等部 2007年5月3日 產業風險與展望 註：GPA--總問題資產。BICRA---銀行業國家風險評估，將全球各地銀行體系由信用評等角度將其體質由最強（第1組）至最弱（第10組）劃分為10組。 35-50 第9組 越南 35-50 第8組 巴基斯坦 35-50 第8組 印尼 25-40 第8組 菲律賓 35-50 第7組 中國 35-50 第6組 泰國 25-40 第6組 印度 15-30 第4組 馬來西亞 15-30 第4組 台灣 10-20 第4組 南韓 10-20 第3組 日本 10-20 第2組 新加坡 10-20 第2組 紐西蘭 5-15 第2組 香港 5-15 第1組 澳洲 GPA範圍(%) BICRA 銀行體系 支撐因素 穩定的經濟環境 允當的資本水準 漸趨穩定的資產品質 政府維持金融體系安定之決心 不利因素 零散與高度競爭的營運環境不利於業者落實風險訂價/紀律 偏弱的獲利水準致風險吸收能力下滑 政策不一致加深經營風險 向左傾?... 向右斜?... 評等敏感因子 產業結構 流動性 資本水準 總體經濟 獲利能力 資產品質 企業基礎 策略管理 業務分散性 財務彈性 我們認為目前主要敏感因子為產業競爭態勢、獲利能力及風險管理 風險管理 法規環境 目標100 AA+/穩定/A-1+ 美商花旗銀行 twBBB/信用觀察正向/twA-3 未受評 0.9 華僑商業銀行 5 AAA/穩定/-- 新加坡淡馬錫控股 未受評 未受評 2.6 玉山金融控股公司 7 A/正向/-- 日本第一生命保險 twAA-/穩定/twA-1 BBB/穩定/A-3 1.3 新光金融控股公司 約30 BBB+/信用觀察正向/A-2 日本新生銀行 未受評 未受評 0.9 日盛金融控股公司 10 AAA/穩定/A-1+ 美國奇異資融公司 twBBB/負向/twA-3 未受評 0.9 萬泰商業銀行 接近100 A+/穩定/A-1 英商渣打銀行 未受評 未受評 1.5 新竹國際商業銀行 20 未受評 美商新橋投資集團 未受評 未受評 3.0 台新金融控股公司 持股比率 (%) 標準普爾評等 購併/策略聯盟對象 中華信評評等 標準普爾評等 市占率*(%) 　 *就2006年底銀行子公司的資產來看 產業競爭態勢短期內變化有限 惟個別銀行評等可能因外資注入資源或因策略重要地位而受惠 獲利能力仍是目前整體銀行產業的最大隱憂 也是銀行評等調升或調降的關鍵因素之一 整體銀行業的風險意識、風控能力已漸提升 惟個別銀行間的差異性仍大 *. 保密且專屬 本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。