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投资者教育系列材料—— 广发多空杠杆 2013 年 6 月 25 日合同变更条款讲解 尊敬的投资者： 为了持续服务广大投资者，并满足广大投资者对广发金管家多空杠杆集 合资产管理计划（以下简称“广发多空杠杆”）的投资需求，根据合同约定 及相关规定的要求，我司在征询广发多空杠杆投资者意见的基础上并按照相 关规定的要求对广发多空杠杆的合同进行变更，变更后的合同已于 2013 年 6 月 25 日正式生效。 为便于广大投资者进一步加深对广发多空杠杆此次合同变更条款的理 解，现就主要合同变更条款说明如下： 1、变更存续期目标规模上限，由“500 亿份”改为“50 亿份”。 2、变更管理期限，由“5 年，可展期”改为“无固定期限”，并相应 删除与展期有关的条款。 3、删除强制退出（委托人在推广机构处持有的母份额余额少于 1000 份，则管理人对该母份额余额部分做强制退出处理)的有关条款，并对“释 义”及“风险揭示”部分与强制退出有关内容予以删除。即使客户在产品中 保留 0.01 份母份额，也不会被强制退出，从而更好地保护投资者的参与确 定性。 4、变更看涨份额和看跌份额单位净值计算公式，增加了 1.9999 元的 上限和 0.0001 元的下限。明确子份额净值上下限，确保即便在极端情况下， 客户也不会转换 0 价值或负价值的子份额。 变更后的计算公式 变更前的计算公式 第T日，看涨份额单位净值 第T日，看涨份额单位净值 看涨份额单位净值 NAVA(T)计算公式为： NAVA(T)计算公式为： NAVA(T)= min（1.9999，max NAVA(T)= NAV（T）+ 杠杆倍数 × （0.0001，NAV（T）+ 杠杆倍数 ( T日挂钩标的收盘价÷T日前 × ( T日挂钩标的收盘价÷T日 （含T日）最近一个生成日挂钩 前（含T日）最近一个生成日挂 标的收盘价-1 )。 钩标的收盘价-1 )））??? 其中，杠杆倍数为 3 倍，挂钩标 其中，杠杆倍数为 3 倍，挂钩标 的为沪深 300 指数。 的为沪深 300 指数。 例 1：假设生成日沪深 300 收盘点位为 2500 点，T-1 日沪深 300 指数 收盘点位为 1800 点，则看涨份额单位净值为 0.1600 元（高于 0.15 元的强 制折算线）。T日收盘时若沪深 300 指数跌停至 1620 点，则按照变更后合 同条款计算的看涨份额单位净值为 0.0001 元 1（若按照变更前合同条款计 算的看涨份额单位净值为-0.056 元），从而避免份额净值可能低于 0 的情 况。 例 2：接例 1，T-1 日看跌份额单位净值为 1.8400（=2-0.1600）。T 日沪深指数跌停至 1620 点，按照变更后合同条款计算的看涨份额单位净值 为 0.0001 元，则看跌份额单位净值为 1.9999 元（若按照变更前合同条款 计算的看跌份额单位净值为 2.056 元）。 看跌份额的单位净值计算公式，虽然依旧为 NAVB(T)= 2 × NAV（T）- NAVA(T)， 但由于看涨份额的单位净值计算公式发生变化，因此也相应增加了 1.9999 元的上限和 0.0001 元的下限。 5、变更子份额生成确认原则，变更后的申报确认原则及顺序为：