政策导向对商业银行战略转型步伐的影响_基于Malmquist生产效率指数的实证分政策导向对商业银行战略转型步伐的影响_基于Malmquist生产效率指数的实证分.pdfVIP

政策导向对商业银行战略转型步伐的影响 基于 Malmquist生产效率指数的实证分析 孙 磊 [摘要 ] 当前形势下 , 我国内外部经济环境和政策导向虽然在短期内、表面上减缓了商业银行战略 转型进程, 但从长期来看, 战略转型的趋势和内在动力没有改变, 而且当前经济政策环境还提供了 进一步加快商业银行战略转型进程的市场和政策机遇。对商业银行而言, 应做好三项工作: ( 1) 将 调整信贷结构与开拓新业务相结合; ( 2) 积极开展产品和服务创新, 推进收益结构的战略转型, 为 未来的国际竞争提供可持续的盈利能力保障; ( 3) 实行综合经营, 增强其在风险管理、战略规划和 业务创新等领域的核心竞争力。 [关键词 ] 银行战略转型; 全要素生产效率指数; 金融危机 [中图分类号 ] F830 33 [文献标识码 ] A [文章编号 ] 1006 012X ( 2010) 01 0122 ( 05) [作者 ] 孙 磊, 博士研究生 , 上海财经大学金融学院, 上海 200439 针对国际金融危机对国内外宏观经济和金融市场造成的 巨大冲击, 2008年, 中央经济工作会议相应提出了 !保增长、 扩内需、调结构? 的经济社会发展总体方针。商业银行作为 目前我国金融体系的支柱, 对国民经济发展起着重要的调控 作用。虽然我国商业银行已经在持续深化战略转型的道路上 迈出了坚定的步伐, 并取得一定成效, 但对比国外大型商业 银行, 我国商业银行的相关业务还处于不断丰富和探索的阶 段, 尚未形成核心竞争力。当前形势下, 工作重点转向传统 银行业务, 在短期内、表面上减缓了收益结构战略转型进程, 但商业银行战略转型的大趋势和内在动力没有改变, 而且当 前经济政策环境还提供了进一步加快转型进程的市场和政策 机遇。 收益结构的不断优化是银行战略转型的起点, 也是战略 转型成果的最终体现。可以说, 抓住了收益结构的主线就抓 住了银行的发展思路和经营模式的关键。[ 1]本文以银行收益结 构为切入点, 审视我国商业银行战略转型的进程和 !保增长? 的经济社会发展方针对这个进程的影响, 为银行经营管理者 处理长期转型的趋势和短期政策导向之间的关系提供借鉴。 一、我国商业银行战略转型的动因 从长期来看, 中国金融市场的市场化和国际化已经促使 中国银行业走上了以调整收益结构为核心的战略转型道路。 (一 ) 金融市场的不断完善和发展将从多个角度推进银行 以收益结构为核心的战略转型 首先, 利率市场化必然导致商业银行在大型、优质客户 市场上竞争加剧, 利差将趋于缩小; 市场利率波动的加大将 会提高银行管理利率风险的成本, 从而降低净利差收入在总 收益中的贡献度; 利率市场化波动将促进旨在管理利率风险 的利率衍生品市场的发展, 这将会为银行带来可观的中间业 务收入, 进一步加速收益结构的分散化。 其次, 汇率波动灵活性的增强和逐渐放宽的外汇管制对 银行战略转型起到推动作用。随着 QFII规模的持续增大、外 汇衍生产品市场的发展、商业票据和国际信用卡业务的增长, 122 将会带来可观的手续费收入; 意愿结售汇的实行、企业持有 外汇的增加将导致银行结售汇业务收入的下降和代理外汇投 资的手续费及佣金收入相应增加。 最后, 资本市场的发展将会为银行战略转型提供持续动 力。股票市场和企业债券市场的不断完善, 以及以资产证券 化为代表的直接融资方式创新, 将为企业融资提供更多选择, 这将对银行的传统贷款业务带来长期冲击, 又会使银行中间 业务收入持续增长, 从而导致银行收益重心的转移。 (二 ) 外资银行加入竞争给国内商业银行带来加快战略转 型的压力 外资银行的进入已经凭借国际金融市场较低的融资成本、 全球存取款和支付结算服务以及良好的企业信息处理能力和 多样化的金融服务, 给我国商业银行的外币存款业务、中小 企业贷款和外资企业客户等几个领域带来了巨大的冲击; 而 在零售业务和中间业务方面, 外资银行的优势更加明显, 这 就迫使国内商业银行必须在一个较短的时期内完善自身的产 品线, 开拓适合自身和中国市场的创新业务, 以应对同外资 银行的竞争。 (三 ) 政策环境的变化迫使银行加速推进战略转型 首先, 金融监管与国际接轨, 银行监管重点向资本充足 率、公司治理结构和风险控制等方面倾斜, 对传统存贷款业 务的过度依赖已使银行不能满足监管要求; 金融业各种综合 经营试点不断推进, 通过产品和服务创新, 商业银行向混业 经营方向发展, 为战略转型提供了市场条件。 其次, 政策性银行已经开始向商业化转型。我国三大政 策性银行改革目标已经定位在政策性和商业性的有机统一上。 随着这三大银行在各自领域的产品和服务不断延伸, 将会在 传统商业银行业务领域与商业银行展开竞争, 迫