2、基金产品评价方法.doc

基金产品风险评价报告 2011年11月4日 第14期 诚信专业 创造价值 第  PAGE 26 页 共  NUMPAGES 26 页 风险评级方法介绍 基金类型的划分及变更说明 根据中国证监会下发的《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》等规章和政策性规定，我司定期对所代销的基金产品进行风险评价。 基金产品的风险评价以风险等级具体反映。本次评价借鉴晨星等权威机构,对之前基金分类作了适当变更,进行更加科学合理的细分,开放式基金的风险等级从低到高依次是低、中低、中、中高、高，对应的基金分别是货币基金、短债基金、保本基金、普通债券基金、激进债券型基金、保守混合型基金、标准混合型基金、激进配置型基金、股票型基金九大类。如下表所示： 基金类型基金特征风险级别股票型基金主要投资于股票类资产的基金。一般地，股票类投资占资产净值的比例≥70%；且其股票投资占资产比例的下限不低于60%高激进配置型基金投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其股票类资产占资产净值的比例≥70%高标准混合型基金投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，其股票类投资占资产净值的比例70%，其固定收益类资产占资产净值的比例50%，且不符合股票型和债券型基金的分类标准中高保守混合型基金投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，其固定收益类资产占资产净值的比例≥50%，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准中激进债券型基金主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，纯股票投资占资产净值的比例不超过20%；其股票类资产占资产净值的比例≥5%中低普通债券型基金主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，纯股票投资占资产净值的比例不超过20%；其股票类资产占资产净值的比例5%，且不符合短债基金的分类标准。中低保本基金基金招募说明书中明确规定??关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障。中低短债基金主要投资于债券的基金，仅投资于固定收益类金融工具，且组合久期不超过3年低货币市场基金主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等低  博金理财研究 行 2、基金产品评价方法 （1）基金产品的风险评价以2011基金3季报为主要数据来源，并参照招募说明书，对其投资组合、投资方向、投资范围和投资比例等因素进行分析评定。 （2）对基金产品风险评价时，考虑过往业绩、历史规模及持仓比例，并同时参考权威机构的基金分类及评价，分析基金产品净值的历史波动状况，以此考量基金产品业绩的稳定性，决定风险等级。 （3）诚信状况是风险评价的重要参考，若基金管理人当季存在违规情况，则调高该基金产品风险至上一等级，而后根据下一个季度内基金产品实际运作及信息披露适时调整风险等级。 （4）新成立的基金产品暂根据招募说明书中关于投资范围和投资比例的规定进行分类，待其首份季报公布后依据最新的季报进行风险等级调整。 （5）对于保本型开放式基金，将给基金投资人做出保本投资期的说明。不在保本投资期时按照实际股票仓位进行上述风险等级的划分，并同样依据基金产品业绩的稳定性进行风险调整。 3、风险评价使用说明 （1）基金产品风险评价每季进行一次，在季报全部披露后的15个工作日内完成。 （2）基金产品风险评级方法及评级结果仅供投资者参考，并不构成对投资者的投资建议。对于风险级别相同但类型不同的基金，具体要根据历阶段股票仓位、净值表现等情况具体来加以区别判断。 二、风险评级结果 表一 开放式基金 证券代码证券简称基金类型风险级别000021.OF华夏优势增长股票股票型高000031.OF华夏复兴股票股票型高000051.OF华夏沪深300指数股票型高000061.OF华夏盛世股票股票型高020001.OF国泰金鹰增长股票股票型高020010.OF国泰金牛创新股票股票型高020011.OF国泰沪深300指数股票型高020015.OF国泰区位优势股票股票型高020021.OF国泰上证180金融ETF联接股票型高020023.OF国泰事件驱动股票股票型高040002.OF华安中国A股增强指数股票型高040