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第四部分 外汇期货
一、单选题
1. 1999年1月1日，欧盟中有（ ）个成员国加入欧元区，欧元成为这些国家的法定
单一货币。
A. 9
B. 11
C. 15
D. 17
2. 下列外汇品种中，习惯上被称为商品货币的是（ ）。
A. 日元
B. 澳元
C. 美元
D. 英镑
3. 根据利率平价理论，汇率远期差价是由两国的（ ）差异决定的。
A. GDP增速
B. 通货膨胀率
C. 利率
D. 贸易顺差
大量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的即期汇率下降，远期汇率上，反之相反。远期差价为远期汇率与即期汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的完全相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利率差，即利率平价成立。
（抛补套利（covered interest arbitrage）是指将套利和掉期交易结合起来进行的外汇交易，套利者在把资金从甲地调往乙地以获取较高利息的同时，还在外汇市场上卖出远期的乙国货币以防止风险。外汇掉期（Foreign Exchange Swap）又称为时间套汇（Time Arbitrage）是指在同一个外汇市场上同时进行买卖期限不同而金额相等的外汇。）
远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率
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