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 PAGE - 6 - 投资决策流程说明书 投研体系 公司投资决策委员会采取投票制来决定投资组合的总仓位水平以及重点投资品种的投资比例。 研究过程包括日常的案头研究，行业和公司的深度研究和公司的实地调研；日常的案头研究主要是各研究员和基金经理对各主要研究所的研究报告进行消化和吸收，以及日常数据和资料的维护；行业和公司的深度研究是是指不定期地对市场热门行业或感兴趣的重点公司进行专门的详细研究，以期发掘出投资机会；实地调研是指基金经理或研究员对重点上市公司进行实地了解，以期对公司的投资价值做更深入的研究。 1、投资组合构建方法和过程： 公司会定期进行投资例会，决定重点投资品种和轴心仓位；不定期举行公司价值研讨会以及讨论市场热点和投资主题，基金经理根据轴心仓位和重点品种以及市场热点构建自己的投资组合。 2、交易过程： 基金经理根据构建的投资组合进行下单委托。 3、评估过程： 投委会会对不同投资品种进行对比和筛选，最后确定认为当前最有潜力的品种。 4、风险控制对投资流程的具体影响和作用 风控委员会对总仓位和组合品种的日常偏离状况进行监控。一旦大盘出现系统性风险时要求基金经理被动减仓以规避风险；或者某个品种出现连续非正常下跌，要求基金经理说明投资理由和投资决定，达到止损条件的直接发指令要求止损。 从自上而下角度看，风控委员会可以规避一些系统风险，但某种程度上也降低了投资效率，因为中国