房企融资渠道多元化,基金股权融资大行其道.PDFVIP

事实不观点 2013 年 04 月 17 日 房企融资渠道多元化，基金股权融资大行其道 2013 年 04 月 17 日 CRIC 研究中心 分析师/ 朱一鸣、许一星 今年以来，房企融资总量保持高速增长的态势，海外融资渠道通畅。除了银行信贷、海外发债等传统 模式之外，房地产基金、尤其是股权投资模式再次兴起，表现出了房地产企业融资的多元化格局。与此同 时，房企借道基金融资的模式也从债权融资逐渐转向股权融资。 房企融资呈多元化态势，海外融资动作频繁 从 CRIC 研究中心监测的 103 家房企的融资情况来看，一季度这些企业融资总量达到 1097 亿元人民币， 同比增幅达到 96%。在融资方式上，一改之前融资方式集中于某些方式的情况，今年房企融资出现了多元 化的态势，通过 IPO、增发、配股、银贷、债券、信托、基金等融资方式的融资的数量都较为频繁。在这 些融资方式中，以外币为单位的融资总额占比为 67%，表明房企海外融资的动作仍较为频繁。其中，万科 集团 3 月在香港联交所挂牌发行 8 亿美元的 5 年期定息美元债券；金地集团在境外定价发行 20 亿人民币五 年期固息债券；1 月，碧桂园发行十年期 7.5 亿美元优先票据。 表：典型房企 2013 年一季度融资列表 融资总额 折合人民币 年限 融资 融资方式 企业名称 融资事件 币种 （亿元） (亿元) （年） 成本 华润置地 不一家银行订立 3 年期 40 亿港元的贷款融资协议 40.0 港元 32.1 3 - 银行贷款 华润置地 公司非全资子公司不一家银行订立贷款融资协议。 11.6 港元 9.3 3 - 公司不花旗、德意志银行、高盛、汇丰、摩根士丹利及 富力地产 2.0