湖北交投财务公司可研报告1216.doc

湖北省交通投资有限公司  PAGE \* MERGEFORMAT - 29 - 第一部分 集团基本情况 一、基本情况简介 （一）成立背景 “十一五”期间，湖北省高速公路行业在湖北省交通厅的直接领导下，基本形成了“四纵四横一环”高速公路网，全省高速公路通车总里程达3673公里，有力提升了湖北省的区位优势和综合竞争力。根据《湖北省高速公路“十二五”规划》，2015年末湖北省将建成“七纵五横三环”的高速公路路网，规划建设总里程7069公里，确保完成6500公里，计划投资1850亿元。鉴于“十二五”期间湖北省高速公路的建设任务重，省委、省政府于2010年9月审时度势、成立了以市场化运作的省属独资基础交通设施投融资平台—湖北省交通投资有限公司（以下简称“湖北交投”或“公司”），为湖北省交通投资集团（以下简称“集团”）的母公司，承担着全省高速公路项目的投资、建设、经营、管理??能，注册资本金100亿元。 （二）历史沿革 1、首期注册资本及股权划入的行政审批情况。 2、存续期高速公路资产划入情况。 3、注册资本金变化情况 （三）股权结构 湖北交投公司为湖北省国资委下属的全资子公司。 （四）内部组织架构和人员情况 1、内部组织架构 湖北交投公司按照《公司法》、《国有资产法》及其他有关法律、法规的规定，结合公司实际情况，建立了完善的符合现代企业发展的各项规章制度、组织架构。根据公司章程规定，拟设立董事会、监事会。董事会由九名董事组成，目前实际到位董事7名，其中职工董事6名（含董事长1人），外部董事1名。省政府向公司派驻监事会。监事会由5名监事组成，其中职工监事2名，由职工民主选举产生。监事会设监事会主席1名，由省政府在监事会成员中指定。公司内部组织架构图如下： 2、子公司情况 子公司情况表 企业名称注册资本(亿元)持股 比例级次2013年末主要财务数据 子公司情况（文字简要介绍） 3、人员情况 ①董事会成员情况 ②监事会成员情况 ③其他高级管理人员情况 ④员工情况（介绍人员数量、学历情况等） 二、基本财务状况和主要财务指标 （一）基本财务状况 （文字介绍）合并资产负债表 单位：万元 项　　目2013年2012年2011年货币资金预付款项其他应收款…流动资产合计固定资产在建工程无形资产…非流动资产合计资产总计短期借款应付账款其他应付款一年内到期的非流动负债…流动负债合计 长期借款应付债券…非流动负债合计 负债总计 实收资本资本公积…所有者权益合计  合并利润表 项　　目2013年2012年2011年一、营业总收入其中：营业收入二、营业总成本其中：营业成本财务费用…三、营业利润（亏损以“－”号填列）四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用五、净利润（净亏损以“－”号填列）单位：万元 （二）主要财务指标 1、主营业务毛利率 湖北交投公司的主营业务收入来源为通行费收入，毛利率较高，主要原因为：一是通车的公路多数处于运营前期，路面破损程度较轻，加上车辆计重收费和公路超限治理政策的执行，运营成本相对于收入增速较慢；二是依据相关法律法规的规定，对收费还贷性公路路产不计提折旧。 类别2011年2012年2013年资产负债率速动比率流动比率利息保障倍数2、偿债能力分析 （1）短期偿债能力分析 （2）长期偿债能力分析 （三）公司的财务特点及设立财务公司面临的机遇 拟设财务公司面临的机遇 一是湖北交投公司具有资产总额、净资产及现金流量大的特点，便于更好地归集资金，增强公司的短期偿债能力。 二是公司主营业务的毛利率高，可以提供充足稳定的现金流。 三是公司目前在建项目多，财务公司可作为银团贷款的参与行，能及时筹集项目建设资金，有效降低财务成本。 第二部分 高速公路行业产业政策 湖北省交通投资有限公司是湖北省属大型的交通投资公司，承担着省内高速公路的投资、经营、管理职能,享受国家政策扶持。 一、高速公路行业政策 中国高速公路行业是由全国人民代表大会及其常委会负责制定国家交通法律，国务院制定全国交通法规以及审批全国公路规