尽职调查(A公司)教程.ppt

A公司尽职调查报告;◆ 结构分析 ◆ 尽职调查 1. 财务审计 2. 经营审计 3. 合法性审计 4. 财务模拟 ;要求合作的主要动机;股权结构;股权结构（续）;组织结构;管理结构;◆ 公司的主要市场在S省，虽近年比重有所下降，其销售量仍占全部销售的58%，其他省份的销售比重变化不大，出口则快速增长，三年增长了737%，由99年的2%上升到15% ◆ 出口仅是哈萨克斯坦;市场结构（续）;市场结构（续）;市场结构（续）;市场结构（续）;市场结构（续）;客户结构;销售、渠道结构;销售、渠道结构（续）;销售、渠道结构（续）;生产结构;产品结构;产品结构（续）;◆ 醇酸树脂漆（建筑装饰漆）一直是公司的主导产品，在2001年以前，其占总销售的比例在85%以上 ◆ 从2001年起，新产品酚醛树脂漆（工业用漆）、丙烯酸树脂漆（建筑装饰漆）在销售中的比重逐步扩大到15%、10%左右，符合市场对产品的需求趋势; 直接材料成本占总成本的97%，其中化工原材料为76%、包装物21%、动力1%，直接人工和制造费用合计只占3%，所以对外购原材料、包装物成本的控制是公司成本节约的关键;公司采购基本上都是通过招标方式进行，付款时间短，对公司现金压力大； 对于关联公司颜料厂，因高层领导关系，经常采用提前付款方式； ;费用结构;税收结构;历年实缴税金;产品价格趋势; A公司X产品的毛利率，总体水平处于行业中游，并在缓慢上升后有下降趋势;行业净利润率;◆ 五年来，公司虽然销售规模增长了一倍，但保持着较轻的资产结构 ◆ 公司通过控制应收帐款、存货余额，用较低的营运资产投入做大了规模，获得了比较高的收益;负债结构;权益整体变化不大，00年增资扩股股本加大，后来随着积累的增加股本所占比例下降；由于高派送，权益主要是股本金，其他累积很少;股份公司成立后股东平均每年的投资现金回报率为15%,相对其经营状况，有寅吃卯粮的现象，高送派使公司在当地形象颇佳，为98年改制为股份公司及99年底10配3顺利进行奠定了舆论基础。;◆ 五年来，经营活动产生的净现金流量急剧下降，2000年处于最低，只有178万元，近两年有所回升，维持在560万元的水平 ◆ 每年的固定资产投入，??用了经营活动、筹资活动获得的现金，使得公司净现金流量一直很小;人力资源结构;激励机制;技术、研发结构;核心竞争力;主要风险;主要潜力;主要潜力;2003年财务预测;初步合作方案;关键利益人处理方案;投资回报初步分析;◆ 结构分析 ◆ 尽职调查 1. 财务审计 财务核算概况 历史经营情况 资产负债状况 现金流量分析 2. 经营审计 3. 合法性审计 4. 财务模拟;会计主体及报表体系;母公司财务部有财务人员11人，另外下属9个分厂分别有一个二级核算员，其中内行会计实际专为内部考核管理所设，与财务部其他业务不相关。;坏帐损失核算方法： 备抵法，坏帐准备按帐龄分析法计提，一年以内计提2%；1-2年计提4%；2-3年计提8%；3-5年计提20%；5年以上计提100%。 存货核算方法： 取得以实际成本价，发出以加权平均法，决算日按成本与可变现净值孰低法计算。 低值易耗品、包装物领用时采用一次摊销法。 存货跌价准备，以决算日存货成本低于可变现净值计算的差额提 取存货跌价准备。 短期投资核算方法： 按实际成本法计价，决算日采用成本与市价孰低法计价，市价低于成本的差额作为短期投资跌价准备。;长期投资核算方法： 其他股权投资按实际支付的价款入帐，投资额占被投资公司资本总额不足20%时，以成本法核算；占20-50%时，以权益法核算；占50%以上或虽占20-50%，但对其有实质控制权，采用权益法核算并对其会计报表予以合并。 决算日可回收金额低于帐面价值的差额，作为长期投资减值准备。 股权投资差额，有合同期限的，按投资期限摊销；无合同期限，初始投资成本超过应享有被投资单位所有权益份额之间的差额，按不超过10年的期限摊销；初始投资成本低于应享有被投资单位所有权益份额之间的差额，按不低于10年的期限摊销。 ;固定资产核算方法： 按实际成本法计价，折旧采用直线法平均计算。 类别 预计使用年限（年） 年折旧率（%） 房屋及建筑物 30-40 2.43-3.23 机器设备 8