平台金融论文范文-试论众筹融资模式下的金融消费者权益保护论文.docVIP

平台金融论文范文:试论众筹融资模式下的金融消费者权益保护论文 众筹融资模式下的金融消费者权益保护论文 近年来，众筹融资作为一种基于互联网平台的新型融资模式在全球兴起，为解决中小企业融资难理由提供新的思路和办法。在国内目前众筹业快速发展但监管政策尚未出台的背景下，存在很多理由，平台跑路事件频发，损害了投资者的权益。本文阐述了我国众筹业目前状况、对比部分国家众筹监管及投资者权益保护制度安排，对做好众筹金融消费者权益保护工作提出相关倡议。 　　一、我国众筹业的表现形式、发展情况及投资者面对的主要风险 　　（一）我国众筹业的表现形式 　　众筹指通过借助互联网平台将大量投资者的小额资金汇集在一起，为某项共同认可的项目、事业或者是个人贷款进行融资（投资）的活动。根据众筹参与者的融资模式、回报形式等来???分，国内众筹模式主要分为以下四种类型。 　　1.奖励类众筹：指以互联网网站为筹资平台，用“团购+预购”的形式，以单纯的实物产品、折扣优惠等为回报的筹资模式。国内奖励类众筹平台包括众筹网、点名时间、追梦网、淘梦网、中国梦网、乐童音乐等。 　　2.股权类众筹：指筹资人通过互联网平台进行筹资，以公司一定数量的股份给予投资者作为回报，最终投资者能否获得实际的收益取决于公司实际经营状况的一种模式。国内股权类众筹平台主要有原始会、天使汇、大家投等。 　　3.债权类众筹：又被业界称为人人贷（P2P），在借贷环节中，由网络平台充当中介的角色。借贷双方在网络平台上自主发布信息，自主选择项目，基本不需要借贷双方线下见面，也无需抵押担保；平台公司则为借贷两方提供咨询、评估、协议管理、回款管理等服务，并相应收取服务费。国内P2P网贷主要有三种模式：第一类是线下模式，这类平台只提供交易信息，具体的交易手续、交易程序都由P2P信贷机构和客户面对面来完成，如宜信等。第二类是垫付本金的中介平台，一旦贷款发生违约风险，由平台承诺先为出资人垫付本金。如汇通易贷等。第三类是不垫付本金的平台，当贷款发生违约时，平台不垫付本金。如：拍拍贷等。 　　4.由于公益（捐赠）类众筹模式的非营利性，投资者投资不要求任何回报，风险有限，未列入本报告的研究范围。 　　（二）2014年上半年我国众筹业融资情况 　　1.奖励类众筹和股权类众筹融资情况：据私募通统计，2014年上半年，中国奖励类众筹和股权类众筹共发生融资事件1423起，募集总金额18791.07万元人民币。其中，股权类众筹事件430起，募集金额15563万元人民币；奖励类众筹事件993起，募集金额3228.07万元人民币。 　　2.借贷类众筹（即P2P）融资情况：据“网贷之家”《2014中国网络借贷行业上半年报》显示，2014年上半年，中国P2P网贷行业成交量为818.37亿元，网贷贷款余额476.61亿元，平均综合利率为20.17%，平均期限为4.75个月。截至2014年6月末，我国有1184家P2P网贷平台，借款人为18.9万人，投资人44.36万人。 　　（三）投资者面对的主要风险 　　1.筹资人（借款人）的恶意欺诈和违约风险。奖励类众筹投资者面对着筹资人不能如期交付预售产品或服务，或所交付的产品和服务与宣传不符、夸大事实、存在质量缺陷等风险；股权类众筹投资者面对投资项目的真实性、项目的成长与公司经营情况无法掌控，短期内难赎回，初创项目失败概率高的风险；债权类众筹投资者面对无法按期收回利息甚至本金的风险。 　　2.平台运营风险：一是平台风险堆积。为吸引投资者，国内多数P2P网贷都号称提供本金担保服务，一些奖励类众筹平台对欺诈行为也承诺采取先行赔付的方式，然后通过法律途径向项目发起者追讨相应款项。“本金担保”和“先行赔付”使得众筹平台将本来属于直接融资的众筹又演变成间接融资，加之平台本身资本实力不足又缺乏贷后项目资金管理能力，风险不断向平台堆积集中，造成隐患。二是若平台本身出现经营理由而关闭，或因遭受网络攻击等致使平台系统非正常运转以及投资者个人信息被泄露，都可能给投资者造成损失。 　　3.信息不对称风险：由于众筹融资高度依赖互联网，网络平台的匿名性、平台对项目真实性难以全面保证，在信用体制不健全的环境下，投资者难以获取项目筹资人资产负债、家庭收入、信用记录、财务状况、经营状况方面的真实信息，加大投资风险。 　　4.成为法律案件受害人风险：由于众筹融资模式“互联网+小额分散筹资”的特点，很容易跨越我国非法集资、非法吸收公众存款、欺诈或私自发行证券、虚假广告和组织、领导传销活动的“红线”，涉嫌违法甚至触犯刑法，一旦平台或筹资人跨越上述“红线”，投资者将面对较大风险。 　　近两年，伴随着众筹融资平台快速发展的是平台的“跑路”事件越演越烈。据新10亿网站报道，仅2013年至2014年6月上旬，已有122家P2P平台出现跑路、