货币金融学(第3-4章)货币金融学蒋先玲版导论.doc

授课题目（教学章）第三章 利息与利率（教材第四章）课次第3次—第4次授课方式讲授课时安排从第3教学周—第4教学周，共4课时教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）： 1、掌握影响利率变化的主要因素及影响机理，能对我国影响利率的因素进行分析； 2、掌握利率作为经济杠杆对经济的调节作用，在此基础上对我国利率市场化改革的现状和发展趋势进行分析和探讨； 3、熟悉几种重要的利率决定理论的主要内容； 4、熟悉利率的划分标准及其主要分类，能应用单利法和复利法进行计算； 5、了解利息的来源。 教学重点及难点提示： 1、重点掌握利息的本质、利息率的计算； 2、影响利息率的主要因素； 3、本章的难点在于理解利率发挥作用的原理，能够运用理论对我国利率市场化改革进行分析。教学主要内容： 第一节 利息发展与利息理论 一、利息的产生与发展 西方经济学家们的观点：“节欲论”、“时差利息论”、“流动性偏好论”。在西方经济学家们看来，利息是对放弃货币的机会成本的补偿。西方经济学家关于利息来源与本质的理论，大多脱离经济关系本身，无法揭示资本主义利息的真正来源与本质。 马克思的观点：利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金使用者索取的报酬。马克思关于利息来源与本质的理论认为，利息就其本质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分。 利息是随着信用行为的产生而产生的，伴随着信用形式和关系的发展而发展在一定意义上，利息也是信用存在和发展的必要条件。 二、利息的定义 利息(interest)：是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬，是在偿还借款时大于本金的那部分金额。 正确理解“利息是资本的价格”这一说法的不合理性。“如果我们把利息叫做货币资本的价格，那就是价格的不合理形式，与商品价格的概念完全相矛盾”，商品价格是商品价值的货币表现，资本商品是以货币形式表示的一定量商品的价值，它的使用价值是生产利润。利息只是资本商品的使用价值经过消费而取得平均利润的一部分，与资本商品本身是完全不等的量。因此，利息绝不是借贷资本的价格，而是借贷资本的增值。 第二节 利息率与利率市场化 一、利息率的定义 利息率：利息额与预付借贷资本价值之比，是计量借贷资本增值程度的数量指标。 用公式表示： 二、利息率的种类 （一）基准利率与市场利率 基准利率通常是由一个国家中央银行直接制定和调整，在整个利率体系中发挥基础性作用的利率。 基准利率有两重含义：一是基准利率决定一个国家金融市场利率水平；二是基准利率的变化引导一个国家利率的总体变化方向。 在市场经济国家主要指再贴现率，近年来美国的联邦基金利率——银行间隔夜拆借利率，成为重要操作目标。“再贷款利率”为我国基准利率。 市场利率指借贷双方在金融市场上通过竞争，所形成的反映一定时期金融市场货币供求关系的利率。 市场利率受基准利率的左右，市场利率是借贷资金供求状况的指示器。 （二）官定利率与公定利率 官定利率是由国家货币管理当局（中央银行），根据国家经济发展和金融市场需要所确定和调整的利率，不能随意变动和自主调整。 公定利率是由一个国家或地区银行公会（同业协会）等金融机构行业组织所确定的利率。由同业协会组织的绝大多数成员共同商定和遵守，主要是存款利率和贷款利率。 （三）固定利率和浮动利率 固定利率是指在整个借贷期限内，利率水平保持不变的利率。 浮动利率是指在借贷关系存续期内，利率水平可随市场变化而定期变动的利率。 （四）名义利率和实际利率 名义利率，是指没有剔除通货膨胀因素的利率，即包括补偿通货膨胀风险的利率。 实际利率，是指剔除通货膨胀因素的利率。即物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。 实际利率＝ 名义利率－通货膨胀率 例 A向B提供1000元贷款，年利息额80元，且该年度物价没有变化，其实际利率就为8％，如果物价上涨了3％，名义利率为8％那么1000元的本金就贬值了30元所获利息额80元中就要扣除30元的涨价损失，实得利息额50元。故实际利率就是50/1000＝5％＝8％－3％ （五）国内利率与国际利率 国内利率是反映一个国家金融市场资金供求总体状况的利率；国际利率是比较宽泛的概念，一般意义上是指国际金融市场的利率水平。在国际金融领域，习惯把伦敦同业拆借利率（LIBOR）、纽约同业拆借利率（NIBOR）、新加坡同业拆借利率（CIBOR）、香港同业拆借利率（HIBOR）看作是该国际金融市场的基准利率。国际金融市场的利率水平逐步趋向一致。 在开放经济条件下，国内利率水平的高低直接或间接影响资金在国际间的移动。资金的国际流动大体熨平了国内与国际之间的资金供求关系。 （六）单期利率与复期利率 1、单利的计算 单利(simple interest)就是不管贷款期