我国经理人股票期权会计确认的有关问题091.doc

我国经理人股票期权会计确认的有关问题 无锡旅游商贸高等职业学校 经贸系 金其森 摘要： 随着股票期权在公司激励中的作用日益显著，其会计确认也逐步成为一个富有争议的热点问题。文章首先对股票期权的经济实质进行了简要分析；然后归纳了理论界目前关于股票期权会计确认的几种主要观点；并对其进行了分析评价。最后将视角集中到我国，简要叙述了我国目前股票期权相关会计处理的现状；并且结合对国内宏观经济环境的分析，提出了股票期权会计确认“两步走”的构想。 关键词：股票期权、会计确认、费用观 股票期权是指授予经营者在一定年限后可以某一固定价格购买公司一定数量股票的权利。作为期权的一种形式，股票期权具有期权的一般内涵和特性。 20世纪70年代以来，股票期权计划在美国等发达国家得到了广泛的推行，股票期权激励在世界大企业中的应用也越来越广泛。《财富》杂志 1998年评出的全球最大 500 家企业中，已有 89％的企业对经理人员实行了股票期权的报酬制度，而且股票期权占高级经理人员年收入的比重也越来越高。美国前200 家大企业首席执行官的平均现金年薪略高于75万美元，但仅靠股票期权，1998 年每位首席执行官税前收入约达830万美元。在美国大部分公开上市交易的公司中，期权奖励已经成为一种相当重要的经理人报酬激励方式。吴敬琏：《股票期权激励与公司治理》，《中国经济时报》，2001 年 10 月 31 日 在美国大公司财务丑闻的风波中，股票期权制却遭到了质疑。当时的美国公认会计原则允许企业自由选择在表内确认或表外披露两种不同的方式来处理股票期权，导致许多企业不在表内确认股票期权价值，没有有效地将因股票期权带来的巨额薪酬费用在利润表中确认，因此严重歪曲了公司报告的盈利水平，误导了股票市场。人们普遍呼吁重新考虑股票期权的会计确认问题。 一、股票期权的经济性质 1．股票期权是人力资本的体现 人力资本是指知识、技能、资历、经验及熟练程度、健康的总称，代表人的能力及素质。 一方面，企业的经营者所拥有的人力资本是企业的核心资源。他们创造的价值可能数倍甚至百倍于非人力资本创造。经营者贡献的价值通常体现在物质资本的保值增值，即公司股价的增长中。 另一方面，人力资本的显著特征就在于它的人身依附性。人力资本的使用完全取决于其所有者，他既可以开发利用，也可以将其关闭。对于企业而言，虽然有合同的约束，但实际上并不能真正控制经营者对人力资本的发挥，必须具有一定的激励机制。而股票期权的授予恰恰理想地体现了这种人力资本的投入与所获得的回报之间的对应关系蔡启明、钱焱：《股票期权理论与实务》，立信会计出版社，2004 年 3 月第 1 版，第 25 页 。 2．股票期权是薪酬组合的一部分 在发达的市场经济国家中，现代公司的财务薪酬制度是一个薪酬组合，通常由基本工资、年度奖金、长期激励、特殊津贴等部分组成。薪酬组合中的每一部分都有其针对性，比如，基本工资是保障员工的基本生活；奖金是对员工绩效的直接回报等。 由于经营者智力劳动发挥作用的过程具有不确定和难以监督的特性，需要一种不确定的方式施予智力劳动者回报，建立起相对平衡的报酬关系。股票期权正是以这样一种具有未来收益不确定性的特征，体现动态报酬的薪酬方式。股票期权奖励的成本较低，因此，股票期权奖励成了长期激励的主要方式。 3．股票期权是一种剩余索取权 现代企业理论以企业剩余控制权和剩余索取权来定义企业所有权。在现代企业里，经理人因拥有剩余控制权而成为企业经营风险的制造者。而对经营风险制造者来说，最好的激励和约束方法就是让其自身承担经营风险（至少承担部分风险），让经理人享有一定的企业剩余索取权就是其中的一种方法，因为剩余索取权的享有人实质上也是经营风险的承担者。 经理人股票期权计划的设计初衷也在于此，它是让经理人以人力资本出资者的身份参与剩余索取权的分配，成为企业经营风险的承担者之一，进而得以激励和约束经理人为实现企业剩余最大化的目标而努力。 二、股票期权会计确认的主要观点 1．费用观 “费用观”认为股票期权本质上是在“两权分离”情况下，为激励经营者为公司长期发展努力工作而给予的一项薪酬，因此，可以将股票期权的实质看作是公司为了弥补经理人已提供的或将来要提供的服务而确认的补偿成本，并根据配比原则，将该笔成本费用在经理人提供相应服务的期间内摊销。实际上，公司发放股票期权与工资奖金，都是公司利益的转移，前者以未来低价出售股票的方式转移，后者以直接发放现金的方式转移。这些转移都给公司增加了成本，所以，应将其作为一项补偿费用确认。 2．利润分配观 以谢德仁为代表的学者们从现代企业理论出发，认为是经理人作为企业剩余控制权的拥有者和企业部分经营风险的承担者,应该与股东共同分享企业剩余。经理人通过剩余索取权在将来分享不确定的企业利润，若企业利润实现增长