12.第五章物流业与信贷市场.pptVIP

物流金融理论与实务 Logistics? Finance;5.2 物流企业自身融资活动;1.桥隧模式的概念 所谓“桥隧模式”，就是在担保公司、银行和中小企业三方交易组成的传统担保贷款模式中导入第四方(业界相关者：包括风险投资公司/上下游企业等)，第四方以某种形式承诺，当企业现金流发生未预期的变化而导致财务危机发生并进而无法按时偿付银行贷款时，第四方将以股权收购等形式进入该企业，为企业带来现金流用以偿付银行债务并保持企业的持续经营，规避了破产清算，从而最大可能地保留企业的潜在价值。;1.桥隧模式的概念 所谓“桥隧模式”，就是在担保公司、银行和中小企业三方交易组成的传统担保贷款模式中导入第四方(业界相关者：包括风险投资公司/上下游企业等)，第四方以某种形式承诺，当企业现金流发生未预期的变化而导致财务危机发生并进而无法按时偿付银行???款时，第四方将以股权收购等形式进入该企业，为企业带来现金流用以偿付银行债务并保持企业的持续经营，规避了破产清算，从而最大可能地保留企业的潜在价值。;2.桥隧模式的优势 1）满足银行风险控制的要求，帮助企业顺利融资。 2）实现参与方的多方共赢。;3.桥隧模式的现实意义 1）涵盖了广泛的经济主体。该模式不仅涵盖担保业，还囊括银行业、投资行业、实业界等等。正是由于其具有坚实的服务基础，才能体现出较强的生命力。 2）体现出较强的生命力。较好地解决了对相关经济主体的激励问题。在该模式下，所有的经济主体都有动力为了自己的利益积极参与进来，具有很强的利益兼容性。 3）拓展空间大。所面向的企业不仅仅局限于有可能失败的新生企业。对于那些成立时间较长、盈利情况较好的企业，业界投资者仍可以通过参股的形式来适用于该模式 ;5.2 物流企业自身融资活动;1.中小企业集合信托的含义和优势 含义：中小企业集合信托，又称路衢模式。2008年9月首次在浙江杭州出现，是指多家中小企业联合起来，作为一个整体，通过信托公司统一发行信托计划募集资金，并把募集到的资金分配到各家企业。 优势：中小企业集合信托较好地协调了政府、银行、担保公司、中介机构、社会资金等各方面力量，并通过各取所需、各尽所能的风险收益匹配方式形成协同效应，为化解中小企业单位融资所面临的成本高、风险大、损失难抵偿的弱点进行了有益尝试。;2.中小企业集合信托基本流程;2.中小企业集合信托基本流程;3.中小企业集合信托的特征 一是“主动”的中小企业集合融资形式； 二是与桥隧模式相比，融资参与主体得到了扩大； 三是政府财政资金发挥引导功能，有效吸引了社会资金的参与； 四是实行“分级化”信托，从而实现不同主体对风险收益的差异化需求； 五是担保公司在风险投资公司劣后投资之后仍可实行不完全担保，从而极大地降低了担保风险，提高了担保的效率； 六是主模式的标准化与通道发散性设计的结合，既实现了路衢模式推广的畅通无阻性，又实现了衍生产品的多样性与丰富性，更好地体现风险与收益的匹配，扩大融资主体面，有效解决中小企业融资难问题;4.中小企业集合信托的参与机构;5.2 物流企业自身融资活动;1.中小企业集合贷款和产业链贷款的产生 中小企业集合贷款，简称集合贷。针对中小企业一般具有规模小、行业散、分布偏远等特点，地方政府设立的平台公司通过转变传统贷款模式，变零售为批发，推出“集合贷款”和“产业链贷款”新模式。;2.集合贷款与产业链贷款的借鉴意义 1、集合政府及国有平台资源，为中小企业集体增强信用。 2、集合中小企业资源集体谈判，降低融资成本。 3、集合中小企业无形资产开展质押等反担保方式，实现信 用创新。;1.互保联保贷款的定义与作用 定义：互保是指互相担保，即企业之间对等为对方保证贷款，当其中一方无法按期偿还贷款时，另一方需要承担连带责任，代替对方还款。当互保涉及两家以上的经济行为时，就形成换脸互保、担保链、互保圈，就是我们在此所说的联保。;1.互保联保贷款的定义与作用 作用：（1）互保联保模式的主要作用首先是解决了个体工商户和中小企业贷款难、担保难的问题。 （2）作为普通信贷方式的有益补充，互保贷款方便快捷的满足了客户的需求。 （3）通过互保联保小组之间的连带责任以及横向监督等各种手段，有效的降低了银行的风险。;2.互保联保的分类 （1）按照联保小组成员的性质分类：农户联保贷款和企业联保贷款。 （2）按照是否设立风险保证金分类：一般联保和特殊联保。 （3）按照中小企业和金融机构间的沟通载体分类：商会（协会）联保和