财务管理公式(筹资).doc

第一节　混合筹资 一.可转换公司债券的转换比率的计算 转换比率=债券面值/转换价格 教材例5-1，要求掌握：补充公式记忆 可节约的利息支出=可转换债券面值×（普通债券利率-可转换债券利率）*当年的持有月份 市盈率=每股售价/每股收益 认股权证转换股票的实际成本=每股认股权证价格+行权价格 (需注意 行权比例2：1，即为每股认股权证为2，比如每股认股权证价格为1.5，行权价格为12，实际的换股成本=1.5*2+12=15元，实际为亏3元/每股） 二．因素分析法的计算 资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率） 【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。 如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。 三.销售百分比法外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益 增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数 ????????或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数?? 增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比 ????????或=基期敏感负债*预计销售收入增长率???????????????? 增加的留存收益=预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率 教材5-3，要求全面