财务数据造假、滥用会计估计、高溢价收购 上市公司的资本“运作术”.docx

证券市场红周刊 2017年3月14日 财务数据造假、滥用会计估计、高溢价收购 上市公司的资本“运作术” ■本刊实习记者 周琳 　　上市公司造假现象屡禁不绝，如关联交易、财务造假、滥用会计估计、过高溢价收购等，无不是某些上市公司重组过程中的拿手好戏。当然，有的上市公司手法拙劣，有的相对“巧妙”一些。归根结底，这些都是冲击资本市场、损害中小投资者利益的恶劣行为，也必将会受到监管层的处理。 陆家嘴孙公司股权交易疑问 至今不回应 关键词：关联交易 财务造假 　　事件：2015年11月26日，陆家嘴将其持有的孙公司上海纯一实业发展有限公司（以下称“上海纯一”）60%股权及其1.85亿元债权，以6.63亿元转让给以上海自贸区股权投资基金管理有限公司（以下称“自贸区基金”）为管理人的上海自贸区基金-地产1号基金（以下称“地产1号基金”）。 　　地产1号基金是由陆家嘴主导设立，并由其全资子公司上海佳章资产管理公司（下称上海佳章）与自贸区基金以双普通合伙人模式共同管理。 　　在陆家嘴年报中，按照非关联交易和非实质控制对以上股权交易进行了会计处理，产生了总计3.23亿元净利润。当年，陆家嘴实现净利润总额19亿元。 　　疑点：陆家嘴在上海纯一股权交易中是否构成关联交易，后续会计安排是否存在虚增利润？ 　　该问题的核心是地产1号基金与陆家嘴的关系，以及地产1号基金的结构安排。 　　首先，地产1号基金的发