资金时间价值与方案经济比选.pptVIP

第八 章 结 构;第一节 资金时间价值与等值换算;一、现金流量与现金流量图 （一）现金流量 1.现金流入量（正现金流量）CI 流入项目的货币，包括营业收入，回收固定资产余值和回收流动资金等 2.现金流出量（负现金流量）CO 流出项目的货币，包括建设投资、流动资金、经营成本等 3.净现金流量NCF（或CI-CO） 同一时点现金流入量与现金流出量之差（或其代数和）。 三者统称为现金流或现金流量。;（二）现金流量图;二、资金时间价值与资金等值 （一）资金时间价值的概念（了解） 资金时间价值在商品货币经济中有两种表现形式： 利润和利息 资金时间价值等值变换原理： 将不同时点上的资金价值转换为相同时点（一个或多个）上的价值，使之具有时间可比性。 （二）资金时间价值的衡量 利息额：衡量资金时间价值的绝对尺度 利息＝目前应付（应收）总金额－原来借（贷）款金额 利息率（利率）：衡量资金时间价值的相对尺度。;1．单利与复利 单利法：仅对本金计息，对所获得的利息不再计息。 复利法：不仅本金计息，而且先前周期的利息在后继的周 期也要计息。 注意：项目经济评价中均采用复利法进行资金等值变换。 2、名义利率与有效利率 年计息次数不等于1的时候存在这样的问题;（三）资金等值的含义 1.等值资金 特定利率下不同时点上绝对数额不等而经济价值相等的若干资金。 2. 影响资金等值的因素 ① 资金额的大小 ② 换算