第5章节 金融市场.pptVIP

;掌握金融市场的基本原理； 了解金融工具与金融资产的含义，掌握金融工具的特征和种类； 掌握初级市场与二级市场的概念，了解新证券的发行方式； 了解金融衍生工具的含义及种类； 掌握什么是风险，了解资产组合分散风险的原理 ;;一、金融市场的基本要素 1、交易对象—货币资金 2、交易主体—市场参与者 3、交易工具—金融工具 4、交易价格—利率;二、金融市场的组织与管理 （一）组织与管理 1.金融市场的分类 按借贷期限划分：货币市场、资本市场 按交割方式划分：现货市场、期货市场 按地理区域划分：国内市场、国际市场 按交易功能划分：发行市场、流通市场 2.组织与管理;2、组织与管理 组织形式： 在固定场所有组织进行的交易 分散式交易：金融机构柜台上 通过网络、通讯等手段进行的无形交易 管 理：手段与目的 （二）金融市场的运行流程 金融市场融资图如下：;金融机构;金融市场的功能 资金融通：为资金供需双方提供便利途径 资金积累：提高了金融资产的流动性 宏观调控:为国民经济提供宏观、微观的信息 金融市场功能实现必须具备的条件： 完整的信息; 由市场所决定价格—利率！;三、金融工具 “ 借以进行资金融通的工具，即将合法的债务、债权关系予以标明的书面凭证。” 金融工具的特点： 偿还期限： 流动性：变现能力 风险性：信用风险、市场风险、购买力风险 收益率：名义收益率、即期收益率、平均收 益率。 ;流动性：低成本（低交易成本、不受损 失）的迅速变现，指资产变现 的容易程度和意愿。要求变现 容易、成本小，本金价值稳定。 风险性：违约风险、市场风险、购买力 风险、再投资风险 ;收益性： 名义收益率＝利息/面值（如息票债券的息票利率） 即期收益率＝利息/市场价 到期收益率： 使未来收益的现值＝今天价格 的贴现 率 流动性、风险性、收益性的关系 ;金融工具种类 金融工具分类： 按偿还期分类： 短期金融工具：特点期限短、风险小、流动性强。 主要包括本票、汇票、支票、额定期存单、银行承兑汇票、短期政府公债等； 长期金融工具：特点期限长、风险大、流动性弱。 包括中长期政府公债，股票。;按发行机构分类： 直接金融工具： 由政府、企业等融资者直接发行的股票、债券等。 间接金融工具： 由金融机构间接提供的工具。如：存贷款 ;按资产所有权分类： 所有权凭证 债务凭证 ;金融工具种类 商业票据：本票、汇票、支票； 股票：普通股与优先股、记名股与非记名股。 我国上市的股票：A股、B股、H股；国家股、 法人股、社会公众股。 债券：政府债券、公司债券、金融债券。;商业票据—汇票： 债权人向债务人发出的支付命令书，在约定期限内支付一定的款项给持票人或第三者。 汇票的承兑： 承兑，即承认兑付。 根据承兑方不同，商业汇票可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。;商业票据—本票 本票是债务人向债权人发出的支付承诺书，在约定期限内支付一定的款项给债权人。 汇票的发票人通常为债权人，付款人为债务人。 本票是一种付款承诺书，汇票是一种付款命令书。;商业票据—支票 支票是支票存款的存户签发一定金额，委托接受其存款的银行无条件支付给收款人或执票人的票据。 支票的种类： 以是否记载收款人姓名为标准，支票可分为记名支票和不记名支票 按支付方式不同，支票可分为现金支票、转帐支票和保付支票。;商业票据—支票 旅行支票：银行为了方便旅游者携带和使用而发行的一种定额支票。旅游者在出发地向银行缴存一定金额领取支票后，在预先约定的其它城市，就可凭旅行支票向其分行或联络行提取款项。 ;商业票据—票据的背书 背书是指在票据背面记载有关事项并签章的票据行为 票据在背书后可以转让。 背书的意义在于对票据清偿负责（追索权）。 背书人又称第二债务人。 ;股票 “股份有限公司为筹集资本金而发行的股份所有权凭证。” 是股本、股份