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证券投资基础讲座（一）;一、股票市场基础知识介绍; 不同证券品种的投资收益和风险梯度，由低到高其依次为： 1、债券： ① 传统产品— 国债（回购）、企业债、地方债券 ② 衍生产品— 可转换公司债券（CB）、可交换公 司债券 2、基金： 封闭式基金、开放式基金（“上证基金通”）、ETF 3、股票： ① A股 、② B股； ③ H股、④ 红筹股 4、权证： ① 认购权证（看涨期权） ② 认沽权证（看跌期权） …………………………………………………………………………… 5、期货：商品期货（农产品、石油）；金融期货（股指、汇率） ;;;沪深300仿真交易规则;二、股票市场主要交易方式介绍;资费说明; (8月31日数据) （沪） （深） 上市公司数： 852 632 （家） 挂牌证券数： 1120 829 （只） 股民开户数： 11079万户（其中：机构/个人） 股市总市值： 合计27万亿元 213829 59038 （亿元） 目前流通市值：是GDP的130％ 57446 28773 （亿元） 日均成交量： 1900 800 （亿元） 股票指数系列： 5900 19000 （点） A股加权均价（以流通股本计） 18.50 20.26 （元） 市盈率（PE值）： 65 73 （倍） ;;潜在的利好背景;;负利率时代;;中国证监会主席尚福林在07年10月29日出版的《人民日报》上表示谈话摘要： ;五、2007年四季度投资策略;2007年4季度操作策略;;;;;企业如何理财;六、 证券分析简要介绍; ◆ 经济景气度：GDP数据、M1/M2趋势、 通胀数据、就业/失业率 ◆ 银行利率： 升/降息走向、银行存款准备金率、 ◆ 本币汇率： 本币升/贬值趋势 ◆ 行业周期：“只有夕阳的企业，没有夕阳的行业” ; 1、公司成长性比较 ① 总资产/净资产（即股东权益）规模的同比增长情况 ② 年销售收入（主营业务收入）同比 ③ 年利润总额、主营业务利润、净利润同比 2、公司盈利性分析 ① 主营业务利润率：主营业务利润/主营业务收入×100％ ② 股本收益率（即每股收益、每股税后利润）（加权/摊薄） ③ 净资产收益率：税后利润/净资产（股东权益）×100% 3、股票含金量分析 ① 每股净资产（每股权益） ② 每股公积金 ③ 每股未分配利润 ④ 每股净现金流量; 4、公司风险性分析： ① 资产负债比率：负债总额/总资产×100％ 股东权益比率：净资产/总资产×100％ ② 偿债能力分析 ◆ 流动比率：流动资产/流动负债 ◆ 速动比率：速动资产/流动负债 ③ 对外担保情况考察 5、股票估值市分析： ① 市盈率（PE值）：股价/每股收益（Ⅰ/Ⅱ） 理性合理值应该为“1/年利率”（“市梦率”） ◆ 美国：1/（5.25％）＝19.5倍 ◆ 中国：1/（2.45％）＝40.8倍（3.06×80%＝2.448） ② 市净率（PB值）：股价/每股权益（Ⅰ/Ⅱ） ③ 短期涨幅：（基金严禁买入近期涨幅超过100%的股票） ; ◆ K线图释义： K线实体、上影线、下影线；阳线、阴线； 十字星线…… ◆ 常用K线分析： ……日K线、周K线、月K线、年K线 ◆ 常用均线系统：5日均线、10日均线、20日均线、30日均线 ……120日均线、 250日均线…… ◆ K线形态： U字型、n型; V字型、倒V型；W形态、M型 ◆ 波浪理论： 上升三浪、下跌三浪；浪中浪、趋势线 ◆ 指数点位： “黄金分割线”理论、江恩理论 ;Date;