32第二章證券市场.pptVIP

第二章 证券市场 证券市场概述 证券发行市场 证券交易市场 股票价格指数 ; 第一节 证券市场概述 一、证券市场概念 ● 证券市场是有价证券发行与交易 的网络和体系。分为发行市场和 流通市场。 ; ▼ 发行市场是指企业、政府或机构将 新发行的有价证券出售给投资者的 市场。 ▼ 交易市场亦称流通市场，是已发行 的有价证券交易与转让的市场。; 第二节 证券发行市场 一、证券发行市场结构 1. 证券发行人 2. 承销人：例如投资银行、证券公司 3. 证券管理机关：国务院、证监会 4. 投资者 ; ● QFII(Qualified Foreign Institutional Investor)制度: 即合格的境外机构投资者制度。是指允许合 格的境外机构投资者，在一定的规定和限制 下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地 货币，通过严格监管的专门账户投资当地证 券市场，其资本利得、股息等经批准后可转 为外汇汇出的一种市场开放模式。 ;● QDII （QualiFied Domestic Institutional Investors） 制度， 即合格境内机构投资者， 是与QFII 相对应的一种投资制度，是指在资本项目 未完全开放的情况下，允许政府所认可的 境内金融投资机构到境外资本市场投资的 机制。 ; （一）股票发行方式 （二）股票发行程序 （三）股票发行价格 ; （一）股票发行方式 1. 公开发行： 2. 不公开发行： 3. 直接发行：即自办发行 4. 间接发行：委托发行，发行公司委 托证券公司等金融机构代理发行。 （1）代销 （2）包销：协议、俱乐部、银团 （3）助销:余数包销;08年6月23日增发，7月8日上市;2008年6月23日，增发1.2亿股增发价10.64元；7月8日上市;;7月8日至9月26日均价：10.03;;;;;;;; 5. 增资发行。指股份有限公司为增 资扩股而发行新股票的行为。 （1）有偿增资： （2）无偿增资： （3）并行增资： ; 有偿增资包括: A 向社会发行新股票： B 股东配股：原有股东优先认购新股 C 向第三者配股： 无偿增资包括：针对现有股东 A 积累转增资： B 红利增资（股票分红） C 股份分割，股票拆细。 ; （二）股票发行程序 ● 发行前的咨询。（向证券公司） ● 申请股票发行。（证券管理机关审 查资格、发行公司提交文件和资料、 填写招股说明书） ● 股票发行的审查。（证券管理机关） ● 股票发行的复审和函复。（股票审 查小组） ● 委托中介机构进行股票发行。 ; 第三节 证券交易市场 一、证券交易市场结构： 证券交易所市场 场外交易市场 第三市场 第四市场 ; （一）证券交易所市场： 证券交易所是依据国家有关法律，经政 府证券主管机关批准设立的证券集中竞价交 易的有形场所。 ; （二）场外交易市场：指在证券交