带转移机制且股票价格服从几何Levy过程的连续时间均值-方差投资组合选择.pdfVIP

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2017-04-24 发布于北京
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带转移机制且股票价格服从几何Levy过程的连续时间均值-方差投资组合选择.pdf

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??50????l?? 中山大学学报?匀豢蒲О? V01??50 No??1 201 1??1?? ?? SCIENTIARUM NATURAUUM UNIVERSITATIS ????? Jan??2011 带转移机制且股票价格服从几何??过程的连续时 ????????????????????????+ 伍慧玲??钪俜? ?．中山大学数学与计算科学学院，广东广州???； ??猩酱笱Я肽?大学?г海?愣ü阒???? 摘要：研究了带转移机制且股票价格服从几何??过程的均值一方差投资组合选择模型。用一个连续时间平稳马氏链表示市场所处的状态，文中主要参数，比如资产收益、??测度等均依赖于所处的市场状态。分析了最优投资组合策略的存在性，用动态规划方法得到了最优投资组合策略、最优目标函数和有效前沿。关键词：转移机制；几何??过程；均值一方差模型；有效前沿中图分类号：?? ????????????A文章编号：??—??????—??—? Continuous-time Mean-variance Optimal Portfolio Selection ?? ??? Switching ?? Stock ??? ??? Geometric ?? Processes ? ????，? Zhongfei2 ?．??? ? Mathematics and Computational ????琒? Yat-sen ?????， Guangzhou 510275??China?? ?甃?????????????琒? ??猻? University??Guangzhou???，??? Abstract??Acontinuous??-time??????? portfolio selection model ?? stock ??? ??? geometric ? and kvy processes ? investigated??The??? ?????，?? the ???? ?? ? ???? asset the ?? measure??depend? the ??? ??? modulated ? a ?????—?? ??? ???甌? existence ? optimal solutions ? analyzed??andthe optimal ???? and the efficient ???? ? the model ? closed- ?? are derived ? dynamic programming?? Key words??regime?????籫???? kvy process??mean??variance???籩???? ???? ??年，??