第一章投资银概行述.pptVIP

投资银行理论与案例;  投资银行产业代表着高智慧、高科技，是金融领域的知识经济。投资银行产业是现代金融的核心。金融界的许多传奇、壮举都围绕着投资银行业务，它的名字象征着财富和力量。  美国著名历史学家和金融专家罗伯特?索贝尔说过：“投资银行是华尔街的心脏，确实也是华尔街之所以存在的重要原因。”;先修课程：宏微观经济学、金融学、管理学、统计学、商业银行业务管理、金融市场学、证券分析等。 ;1.了解并掌握投资银行的产生、发展历程、发展趋势以及我国投资银行业的发展状况 2.了解并掌握投资银行的基础知识、基本原理、方法与相关的法律法规 3.了解并掌握投资银行的基本业务及其操作原理 4.培养分析和解决宏观调控和监督管理中的理论和实际问题的能力 ;参考教材，记笔记，随堂练习 互助式教学 要重视关键名词的英文翻译 参考其他书籍、报刊、杂志及网站 报纸：《中国证券报》、《中国金融报》等 杂志：《资本市场》、《国际金融研究》等 书籍： 《一本书读懂投资银行》 [美]米歇尔.弗勒里耶 网站：国际著名投资银行的网站 ;十二组 小组名称：我喜欢投资银行理论与案例 小组序号：1 2 3 4 5 6 7 8 9 01112; ;第一章 投资银行概论;*;*;投资银行在各国的称谓 美国：投资银行（Investment Bank） 日本：证券公司(Security Firm) 英国：商人银行(Merchant Bank) 德国：私人承兑公司 中国香港：吸储公司 法国：实业银行 ; Investment Banking 1.《韦伯斯特词典》的定义 2.《大不列颠百科全书》定义 3.Robert kuhn的定义 4.广义的定义 ; 1、《韦伯斯特词典》定义： 投资银行是一种向市场销售新发行的股票、债券等证券的公司，它常常与同类公司联手合作将一定发行的证券整体买下，然后加价出售给投资者。 ; 2、《大不列颠百科全书》定义： 投资银行是指发起、认购与分销公司企业和政府机构新发行证券的企业。投资银行以某价格买进一公司全部新发行的证券，再以包括其推销费和利润的价格，将小额新证券转售给投资大众。在认购和分销发行中，大多组织一个投资银行辛迪加。;罗伯特·劳伦斯·库恩; 3、罗伯特?库恩(Robert Kuhn)定义： 美国日内瓦投资公司总裁，国际著名投资银行学家罗伯特?库恩(Robert Kuhn)根据投资银行的业务范围，将其定义分为四级。 （1）最广泛的定义 投资银行包括华尔街大公司的全部业务，从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业（如不动产和保险）。 （2）第二广泛的定义 投资银行包括所有资本市场的活动，从证券承销与经纪、公司财务到并购及管理基金和风险资本。但是，向散户出售证券和抵押、保险产品等业务不包括在内。;（3）第三广泛的定义 投资银行只限于某些资本市场的活动，着重证券承销和收购兼并。基金管理、风险资本、风险管理不包括在内，按照公司方针主要用于支持零售业务的研究不包括在内，但包括商人银行业务。 （4）最狭义的定义 投资银行的业务严格限制于其最传统的业务，包括一级市场的证券承销、筹措资本和二级市场的证券经纪与自营交易业务。;罗伯特?库恩倾向于第二级定义（第二广泛的定义），认为它最符合目前国际投资银行的实际情况，是投资银行的最佳定义。根据投资银行应该“为公司服务的原则”，他指出那些业务范围仅限于帮助客户在二级市场出售或买进证券的金融机构不能称作投资银行，而只能叫做“证券公司”或“证券经纪公司”。 在我国，能够被称做“投资银行”的是那些具备证券承销资格的综合类证券经营机构。; 4、普遍接受的较广义的定义： 简单地说，投资银行就是指那些以投资银行业务为主营业务的金融机构。 确切地说：投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融中介机构。; 由此可见，关于投资银行的定义，见仁见智。有关投资银行的称谓，也多种多样。以投资银行业十分发达的美国为例： Investment Banking 投资银行 Securities Firm 证券公司 Brokerage Firm 经纪公司 Dealer and Trader 交易商 Financial Advisor 财务顾问 Financial Industry 金融服务业 Securities Industry 证券业 Market-Marker 做市商 Underwr