电力板块利润蛋糕重新分割或催生新成长股.PDFVIP

2版 电话：（010电子信箱：z16888@263.net责任编辑：陈敏 版式：冯香玲 校对：菲 凤 板块热点 2017年4月1日 星期六 信息早 报INFORMATION MORNING POST 本周A股市场出现了探底的态势，上证指 数在周末一度击穿3200点。庆幸的是，多头尚 有一定的维稳能量，3200点失而复得，这意味着 短线A股再度下跌空间已不大。因此，部分资 金开始加仓，电力板块更是一马当先，成为本周 末的兴奋点，三峡水利、天富能源等个股更是创 出今年以来新高，电力板块有望成为近期市场 的强势股集散地。 电改深入重新分割产业蛋糕 对于电力板块来说，目前的改革预期在增 强，在产业政策层面，比如说新一轮的电网改革 措施相继落地，使得产业利润分割有了新的预 期。因为未改革之前，电力行业是发电价格、 终端电价由发改委定价，此模式是放开中间的 输变电价格，管住两头电力价格。但在改革之 后，则是放开两头，管住中间。此时的电网相 当于天然气的管道运输公司。那么，利润可能 会向两头转移，从而有利于节能、降低企业生产 成本。 与此同时，在能源结构方向，电力内部的产 业结构调整也在深化。由于我国春冬两委的雾 霾渐趋严重，加大清洁能源发电比例是重中之 重。在近年来，我国东部沿海地区已不允许再 建立大型火电机组，新增电量需求由特高压电 网从西南水电基地以及东部沿海地区的核电来 满足。这就意味着西南水电、核电以及特高压 产业链的相关上市公司迎来发展契机。 响就改革号召产业结构深化调整 为了响应改革号召，也为了把握产业结构 调整所带来的发展契机。相关上市公司已经积 极布局，如三峡水利和长江电力的资本联姻。 在前些年，长江电力对外投资主要是电源点，比 如上海电力等股权投资就是如此。但在去年下 半年以来，开始加大三峡水利股权的搜集，已成 功举牌，主要看中的是三峡水利在重庆区域的 配电业务，这样就可以借助于电力改革的契机， 将自身的电源迅速嫁接到三峡水利的配电网， 迅速切入到下游工业、居民、商业用电大户，如 此就可以提升自身盈利能力。 相对应的是，郴电国际在去年下半年以来 也积极加大对西南水电的投资力度，先后数次 通过拍卖等路径获得了中电圣达旗下的安谷 水电站和四川圣达水电旗下的沙湾水电站的 股权。由于郴电国际拥有强大的配网优势和 业务经验，也拥有工业气体的生产经验，因此， 借助新增工业园区的电力需求可以由配电公 司直接供应的产业改革契机，有望迅速切入到 工业园区的配电业务，从而打开了公司的业务 成长空间。 把握产业结构调整所带来的高成长机会 综上所述，近期存量资金加大对电力板块 的投资力度，是有着强大的产业背景的，也是 存量资金的一次有力度的加仓行动。因为闽 东电力、天富能源在周四还一度冲击涨停板， 周五进一步活跃，就说明了资金的加仓或者建 仓力度是强大并延续的，这无疑有利于电力板 块的持续活跃。 既如此，在操作中，建议投资者可以积极跟 踪电力股。具体思路是紧随产业发展契机，就目 前来看，一是配电网经验的相关产业股，因为他 们可以在工业园区新增用电方面迅速拓展市场， 从而获得快速成长的契机。天富能源、三峡水 利、闽东电力等个股的表现就值得跟踪。 二是特高压产业链个股，目前西南水站富 余，但东部沿海地区的压制火电所带来的巨大电 力需求空白就需要西南水电的补充，补充的路径 就是特高压，因此，特高压产业链的大连电瓷、许 继电气、天威保变等个股可跟踪。 三是电网领域的变革。由于电力改革将电 网推向产业前沿，电网的资产证券化趋势有望加 速，因此，国网、南方电网旗下的相关上市公司的 外延扩张或腾笼换鸟的预期在增强，既如此，明 星电力、西昌电力等个股的表现就可期待。 另外，对于中国神华、大唐发电等相关个股 有着一定整合题材预期的个股亦可跟踪。大唐 发电旗下的桂冠电力亦如此。 慧眼识金 热点聚焦 金百临咨询 秦洪 潜力追踪 事件：3 月 30 日中国电信与华为公司在深 圳联合举办“智慧城市公共服务领域物联网应 用研讨会”，会上中国电信物联网运营中心刘 玉明总监表示 2017 年上半年，中国电信将建成 规模、覆盖、质量和应用范围都居于全球领先地 位的 NB-IoT 网络，实现全网商用部署，为智 能时代的万物互联奠定坚实基础。 NB-IoT 市场爆发的基础条件在加速成 熟：NB-IoT 通信芯片、NB-IoT通信模组和支 持 NB-IoT 功能的移动通信网络是支持 NB-IoT 各种应用的基础条件；中国移动和中 国联通此前公开的消息均称在 2018 年才会实 现全网商用，根据媒体报道此前中国电信对在 2017 年上半年实现 NB-IoT全网覆盖只是预 计，本次中国电信将 2017 年上半年 NB-IoT 全网商用部署进行了明确表述，我们还对产业