第五章融资管理(股权融资)10.14.pptVIP

财务管理;财务管理; 第五章 融资管理;了解不同的融资渠道与融资方式； 了解融资管理程序； 掌握融资方式的类型； 掌握不同融资方式的优缺点； 运用各种融资方式的操作程序与相关规定。 ;5.1融资概述;5.1.1 融资渠道与融资方式 5.1.1.1 融资渠道 5.1.1.1.1 国家资金 5.1.1.1.2 金融机构信贷资金 5.1.1.1.3 其他企业资金 5.1.1.1.4 民间资金 5.1.1.1.5 企业自留资金 5.1.1.1.6 外商资金 5.1.1.2 融资方式 5.1.1.2.1 股权融资 5.1.1.2.2 债务融资 5.1.1.2.3 混合式融资 5.1.2 融资决策原则与管理 5.1.2.1 融资决策原则 5.1.2.2 融资决策管理;资金需要量预测;2;1. 定性分析法;2. 比率预测法;两个基本假设 ;销售百分比法的具体步骤 ;第一步 将资产负债表项目划分为变动项目和不变项目;第三步 预计留存收益增加额（ △留存收益）;3 资金习性预测法;基本预测模型;高低点法;高低点法分析模型;线性回归分析法;回归分析法回归方程以及截距和斜率的计算公式;融资方式 股权融资 债务融资 混合式融资 ;5.2 股权融资;5.2.1股票融资;股票种类 ;5.2.1股票融资;5.2.1.1.普通股;5.2.1.1.普通股;5.2.1.1.1 普通股的特征;5.2.1.1.1.1 经营投票权;5.2.1.1.1.2 收益分配权;当企业由于经营不善等原因破产或者解散清算时，只有在满足了其他债权人的债务清偿权之后，才能参与分配企业的剩余财产。 ; 现有普通股股东在企业增发新的普通股时，有权优先按原来的持股比例购买新股，以保持其对企业的控制权。 例如，企业原有1万股普通股，而你拥有100股，占1%，现在企业决定增发10%的普通股，即增发1 000股，那么你就有权以低于市价的价格购买其中1%即10股，以便保持你持有股票的比例不变。但是，如果股东认为新发行的普通股无利可图，他可以在市场上出售其优先认股权或者放弃这种权利。;按照股票的投资主体划分： 5.2.1.1.2.1 国家股 5.2.1.1.2.2 法人股 5.2.1.1.2.3 个人股 5.2.1.1.2.4 外资股 ;5.2.1.1.2.1 国家股，是指有权代表国家投资的政府部门和机构以国有资产投入股份有限公司所获得的股票—— 国家股资金形成企业的国家资本金。 5.2.1.1.2.2 法人股，是指法人单位以其依法可支配的资产投入股份有限公司所获得的股票—— 法人股资金形成企业的法人资本金。 5.2.1.1.2.3 个人股，是指社会个人或企业内部职工以个人合法财产投入股份有限公司所获得的股票，包括社会公众股和内部职工股——个人股资金形成企业的个人资本金。 5.2.1.1.2.4 外资股，是指外国投资者及我国香港、澳门、台湾地区投资者投资于股份有限公司所获得的股票。包括人民币特种股票B股、在香港上市的H股和在美国纽约上市的N股等——外资股资金形成企业的外商资本金。;阅读资料：IPO概述;股票发行基本程序;按照国际惯例，股份有限制企业发行普通股必须具备一定的资格，符合规定的条件，采用一定方式。 5.2.1.1.3.1 股票发行条件： 具备健全、运行良好的企业组织结构； 具有持续盈利能力，财务状况良好； 发起人在近三年内会计文件无虚假记录、无其它重大违法行为； 证券监督管理机构规定的其他条件。;阅读资料： 我国股份有限公司申请股票上市须符合的条件;5.2.1.1.3.2 发行方式;5.2.1.1.3.2 发行方式;5.2.1.1.3.2 发行方式;阅读资料： ;5.2.1.1.4.1 发行价格 5.2.1.1.4.1.1 等价发行（也称平价发行） 5.2.1.1.4.1.2 时价发行（也称市价发行） 5.2.1.1.4.1.3 中间价发行 5.2.1.1.4.2 定价方法 5.2.1.1.4.2.1 现金流量折现法 5.2.1.1.4.2.2 市盈率法 5.2.1.1.4.2.3 市场询价法 5.2.1.1.4.2.4 市场竞价法 ;发行价格是关系到普通股融资是否成功的另一主要因素。目前发行价格通常有三种： 5.2.1.1.4.1.1 等价发行（也称平价发行） 5.2.1.1.4.1.2 时价发行（也称市价发行） 5.2.1.1.4.1.3 中间价发行 选择时价和中间价发行股票，可能溢价发行，也可能折价发行。 溢价发行，是指按超过股票面额的价格发行股票，获得超过股票面额的溢价款列入股本公积金； 折价发行，