财务管理理论与实务(NEW).ppt

財務管理理論與實務豐興鋼鐵股份有限公司董事長 林明儒;壹﹑前言貳﹑複利(Compounding)及現值(Present value);二﹑現值;參﹑財務分析 ;2.速動比率(Acid test Ratio);3.應收帳款週轉率(Receivable Turnover Ratio);4.存貨週轉率(Inventory Turnover Ratio);二﹑資本結構比率;三﹑獲利能力;四﹑會計師「財務報表查核報告」， 根據查核結果可分四種類型：;五﹑閱讀財務報表須注意事項：;5.固定資產未依所得稅法規定之耐用年限攤提折舊，加速折舊或延長耐用年限方式，在在會影嚮當年度盈餘。 6.存貨已變質或已無商品價值，未提列商品盤損。 7.隱匿「或有負債」項下背書保證或重大訴訴訟案件。 8.關係企業間不當利益輸送，例如原物料、產品、財產以顯著偏高或偏低金額交易。 9.其他不正當方式。;六﹑如何了解、觀察上市、上櫃公司經 營者誠信及財務狀況： ;肆﹑財務報表實例說明;博達案探討;壹、; 博達上市4年即從資本市場取得110億元以上之資金，而博達股價也由89年3月初上市時89.3元一路拉到368元天價到成為壁紙，其中的變化讓許多投資人血本無歸。;二、博達於88年上市，從87年－＞92年財務 報表中現金、應收帳款及銷貨收入之變化可見端倪。 單位：億元;三、1.92年合併資產負債表及損益表 詳口頭說明（附件八） 2.最近5年財務資料說明（附件九）;四、上市後股價走勢及每股盈餘 ;每股盈餘;五、總經理辭職及更換財務主管 六、財務報表假帳真不了 七、結語 1.簽證會計師嚴重瑕疵(附件十) 2.股票成為壁紙(附件十一) 3.經營者責任(附件十二) 4.投資人求償方式(附件十三) 5.博達案投保中心首勝(附件十四) 6.博達案四券商付7800萬補償金(附件十五) ;89.6.30;金額;金額;伍﹑ 結 語;18%;;無保留意見會計師查核報告;保留意見 會計師查核報告;無法表示意見會計師查核報告;否定意見會計師查核報告;1.最近二年度主要銷貨客戶名單及其各年度銷貨金額及比例： 單位：新台幣仟元;2.最近二年度主要進貨客戶名單及其各年度進貨金額及比例： 單位：新台幣仟元;單位：除每股資訊為新台幣元外;各關係企業營業概況：; 最近兩年度生產量值表 單位：仟元\仟片;金額;（承前頁）;簡明損益表;年 度 分 析 項 目;最近五年度簽證會計師姓名及其查核意見：;股東結構;股權分散情形;中時晚報 　 股市理財 　 890928 【編輯台】經營者的肩膀;中國時報 　 焦點新聞 　 930628 ＢＣＣＩ洗錢倒閉 投資人求償 狀告英國央行 ; 世界通訊公司二○○二年六月承認財務報表上少列四十億美元費用使盈餘膨脹，稍後又坦承假帳數字實際上應達一一○億美元。世界通訊隨之宣布重整，以ＭＣＩ為名重新出發，但法官判他需賠償投資人五億美元，以及ＭＣＩ的二億五千萬普通股股票。 　 引爆一連串美國企業作帳醜聞的能源交易業者安隆（Enron），不只公司倒閉、申請破產保護，安隆的大Ｅ商標被拍賣，財務長、交易長等前高層主管都一一被拘禁審判，這些之前協助做假帳的高階經理人，被迫付出巨額賠償，來換取較短刑期。 　 安隆案不僅爆出會計師協助做假帳的內幕，華爾街知名券商們也因此案遭殃。花旗所羅門（Salomon）、美林（Merrill Linch）、瑞士信貸（CSFB）、摩根史坦利（Morgan Stanley ）、高盛（Goldman Sachs）、伯恩斯坦（Ber n Stearns）、摩根大通（JP Morgan）、雷曼兄弟（Lehman Brothers）、瑞銀（UBS）與美國銀行集團（US Bancorp）等赫赫有名的投資銀行及券商，都因為做出不當的推薦報告，遭到起訴命運，最後付出十四億美元和解訴訟。 　 英國爆發最大金融弊案後，下決心改正監理制度；美國一連串企業醜聞發生後，美國正式通過沙賓斯．奧瑟立（Sarbanes-Oxley）法案，美國上市企業執行長或財務長，一旦被發現簽報財報不實，就將被罰款數百萬美元，甚至判刑入獄。 　 反觀台灣過去，爆發多少掏空弊案，政府動用納稅人金額拯救者有之、企業主逃之夭夭者有之，卻缺