第二章信用、利息与利率选编.ppt

第二章 信用、利息与利率;第二章 信用、利息与利率;第一节 信用概述;一、信用存在的客观依据;信用存在的主要依据;二、信用的特征;三、信用制度及其主要形式;2.信用的主要形式(1)商业信用;我国商业信用的发展情况;(2)银行信用;(3)国家信用;我国国债发行情况;(4)消费信用;我国消费信用发展的情况; 4.从信用消费的品种看，经过近几年的发展，形成包括个人住房与住房装修、汽车消费与信用卡消费、大额耐用消费品与教育助学、旅游与医疗贷款、个人综合消费与个人短期信用贷款及循环使用额度贷款等十几个大类、上百个品种的信用消费品种体系 。 ;(5)国际信用;◆银行信贷：国际间的银行信贷是借款国企业或银行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。 ◆市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的银团帮助进口国企业或银行在国际金融市场上通过发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。 ◆国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可将其分为金融租赁和经营租赁两种形式。; ◆补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的一种信用方式。 ◆国际金融机构贷款：主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的全球性或区域性国际性金融机构向其成员国提供的贷款。 ;四、信用的经济职能;第二节　信用工具;一、信用工具及其类型;二、几种典型的信用工具;;银行签发的，由其在见票时支付一定的金额给收款人或持票人的票据。银行票据包括银行本票和银行汇票。 ①银行本票 ：申请人将款项交存银行，由银行签发给申请人凭其在同城范围内办理转帐结算或支取现金的票据。 ②银行汇票 ：申请人将款项交存当地银行，由银行签发给申请人持往异地办理转帐结算或支取现金的票据。;;(3)支票;2.信用证;3. 信用卡：银行或专业公司对具有一定信用的顾客（消费者）所发行的一种赋予信用的证书。持有者可凭以在当地或外地指定的商店、旅店等场所消费。;4. 股票;权利: (1)公司决策参与权; (2)利润分配权; (3)优先认股权; (4)剩余资产分配权. 特征: （1）不可偿还性; （2）参与性; （3）收益性; （4）流通性; （5）价格波动性和风险性;股票;5. 债券;②按计算方式分为:单利债券、复利债券、贴现（无息或贴息）债券、累进利率债券； ③按债券形态分为:实物债券、凭证式债券、记账式债券； ④按偿还方式分为:到期偿还、期中偿还、展期偿还；部分偿还和全额偿还；定期偿还和随时偿还；抽签偿还和买入注销 (3)特点：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 ;债券;债券与股票的异同;三、信用工具的基本特征;例题:某人在第一年末购买了一张10年期、票面金额100元、每年可获得8元利息的债券，购买价格为105元。请计算该债券持有者的年名义收益率、年实际收益率和年即期收益率各为多少？ 解: 名义收益率=票面收益/票面金额×100% =8/100×100%=8% 即期收益率=票面收益/购买价格×100% =8/105×100%=7.62% 实际收益率=(票面收益±本金损益)/购买价格×100% =[8+(100-105)/9 ] /105×100% =7.09%;3.流动性：指信用工具在不受或少受经济损失的条件下随时变现的能力.与期限长短成反比，与债务人的信用程度成正比。 4.安全性(风险性)：指信用工具的持有者收回本金及其预期收益的保障程度。 四者关系：一般而论，安全性与流动性呈同相变化关系，而与收益率呈反向变化关系。;四、信用工具的价格;五、金融衍生工具;第三节 利息和利率;一、利息的本质;◆利息是借贷资本家节欲的报酬（纳骚·西尼尔） ◆利息从贷者来看是等待的报酬，从借者来看是使用资本的代价。 （阿弗里德·马歇尔 ） ◆利息来源于资本的边际生产力（约翰·克拉克 ） ◆利息是未来财富对现在财富的时间贴水（庞巴维克 ） ◆利息是放弃货币流动性偏好的报酬（凯恩斯 ）;2.马克思对利息本质的科学论述;二、利息率及其分类;例题:2000年10月1日，某人在中国工商银行某营业部存入三年期定期储蓄存款10万元，当日三年期定期储蓄存款年利率为3%，请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为20%的条件下此人存满三年的实得利息额。 （1）单利计算法：I=P*R*T=10×3%×3=0.9万 考虑利息所得税：0.9×（1-20%）=0.72万元 （2）复利计算法：I=P【（1+r）n-1】=10×【（1+3%）3-1】=0.93万 考虑利息所得税：0.93×（1-20%