保险小企业资金运作.pptVIP

保险公司资金运作;课程目标;课程大纲; 保险公司的资金运作方式同证券投资基金的资金运作方式基本相同，都属于典型的专家理财。 所谓专家理财就是通过投资机构或投资专家帮助个人或机构进行理财。 ;专家理财比个人理财在投资渠道上要广泛。个人只能在二级市场上进行，机构投资可在二级市场交易，也可在一级市场由通过承销、包销活动获得比较丰厚的利润 个人投资者无法参与一些特殊金融市场和金融品种的投资与买卖，机构投资者较个人投资者具有更广泛的渠道 ;专家理财既可进行现券交易，也可以进行回购交易、套利交易，而个人投资者则只能进行现券交易 专家理财具有全面的专业知识和丰富的实战经验，并有专门决策机构审定投资方案 ，这种优势是普通投资者所无法相比的; 机构投资者可通过无数的个人手中汇集小额资金，形成巨额的资金规模，更有利于 进行投资组合，降低风险，也有利于获得规模经济，降低投资成本 机构投资者拥有专门人士进行信息收集、整理、分析，掌握了盈利的主动权; 约400年前，西班牙人塞万提斯在其传世之作《唐吉诃德》中就忠告说： “不要把所有的鸡蛋 放在一个篮子里。” 这句话已经包含了现代投 资的“资产配置”的概念了。 ; 资产配置就是在一个投资组合中选择资产的类别并确定其投资比例的过程。 对于专业投资者，资产配置通常意味着要计算各种不同资产的收益率、标准差和相关性，并运用这些变量进行均值—方差最优化从而选择不同风险收益率的资产组合。;机构投资者投资组合管理;投资组合管理流程 确立投资目标、投资原则、投资限制 市场分析 制定投资策略、时机选择策略、类别替换策略等 对各种投资工具风险收益进行预期 资产配置、构建组合、具体品种选择以及组合调整 评判投资政策及市场环境的变化情况 对投资业绩进行评估，投资目标是否实现，提出改进方案;保险投资管理原则 安全性 流动性 效益性;;;;目前主要的投资工具 银行存款：指活期存款、不同期限的定期存款和协议存款 债券：国债、金融债券、AA以上的企业债券、短期融资券、可转债等 证券投资基金：指经证监会批准设立的各种封闭式、开放式证券投资基金 股票 基础设施 经中国保监会批准的其他资金运用方式 合众是首家获得股票投资资格的新保险公司;基本投资原则 严格按照保监会资金运用的各项监管规定开展资金运用业 务，坚持规范稳健的投资战略 建立和完善公司的投资管理体系，尤其是风险管理制度 公司实行分工明确、授权清晰、责任到人的投资管理制度 坚持资产负债匹配管理，在安全性、流动性、效益性同时并 取的前提下，提高资金运用的收益水平 坚持投资业务发展和投资管理能力协调发展的方针 保持保险业务和投资业务的良好互动，相互促进，相互配合;万能险资金的投资范围 本账户以债券投资为主，适当配置权益类基金、股票以及银行定期存款。同时，适当参与转债、新股申购等低风险投资。如在产品存续期内市场出现新的金融衍生产品且在相关法规许可的投资范围之内，可以适当调整投资对象。;;万能险投资政策 投资策略 稳健管理，以中期债券配置为主，结合配置大额协议存款等资产，确保收益的稳定增长。同时，注意保证账户的流动性和操作时机的选择，控制系统性风险。在保证2.5%年度收益的基础上，力求获得超过市场的年度收益率。 业绩考核基准 由于债券投资以配置为主，债券部分业绩基准以市场可投资品种到期收益率进行加权，权益类部分以上证指数涨幅为基准。;;;公司风险管理的整体措施 建立、健全岗位责任制 建立风险分类、识别、评估、报告、提示程序；建立风险控制评估小组，使用适合的程序，定期进行投资业绩的评估，以便适时调整整体投资策略，提高收益水平；建立自下而上的风险报告程序，对风险隐患进行层层汇报，使各个层次的人员及时掌握风险状况，从而以最快速度做出决策 ;公司风险管理的整体措施 建立有效的内部监控系统；建立了足够、有效的内部监控系统，如计算机预警系统、投资监控系统，能对可能出现的各种风险进行全面和实时的监控 使用数量化的风险管理手段：采取数量化、技术化的风险控制手段，建立数量化的风险管理模型，用以提示指数趋势、行业及个股的风险，以便公司及时采取有效的措施，对风险进行分散、控制和规避，尽可能地减少损失 ;信息和知识是创造财富的源泉