第二章信用[3节].pptVIP

第二章 信用;;;;第二章 信用;教学内容: 1、信用工具的特征 2、几种典型的信用工具 3、金融资产的选择;一、信用工具的特征 （一）信用工具的概念 信用工具是在信用活动中产生的，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件。其功能是把资金供应者和需求者联结起来，实现资金的流动。 信用工具也称金融工具。;资金供应者;（二）基本特征;1、偿还性（期限性） 这是指信用工具有一定期限规定，发行人有义务按规定的期限退还资金。 2、流动性 是指信用工具在金融市场能迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。它一般与偿还期成反比，与债务人的信用成正比。;3、风险性 这是指信用工具本身遭受损失的可能程度。;4、收益性 这是指信用工具给持有者带来的利益，一般用收益率来表示。;二、几种典型的信用工具 （一）票据 票据是一种体现债权债务关系的信用工具，它载明一定金额，在到期时持票人可向发票人或指定的付款人收取款项。票据按信用关系的不同分为以下种类：;1、汇票 汇票是由债权人向债务人发出的支付命令书，命令他在约定的期限内支付一定款项给第三人或持票人。汇票必须经过债务人承认才有效。债务人承认付款的手续叫承兑。由于承兑人的不同，汇票又分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。;2、本票 本票是由债务人向债权人发出的支付承兑书，承诺在约定期限内支付一定款项给债权人。由企业签发的本票叫商业本票，由银行签发的本票叫银行本票。无论是汇票还是本票，期限均不超过一年。;3、支票 支票是由银行的存款人根据自己在银行的存款或银行约定的透支额度签发给收款人办理结算或委托开户银行将款项付给收款人的票据。支票按支付方式又分为现金支票和转帐支票。;（二）可转让存款单 是由银行发行的，记载一定存款金额、期限、利率、可转让流通的存款凭证。;其特点是：;（三）债券 债券是债务人发行，向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。 ;债券种类：;债券的特征：;（四）股票 股票是股份公司发给股东的所有权凭证。股东是股份公司的所有者，在法律上有参加企业管理的权利。;1、股票的特征：;2、股票的种类;三、金融资产选择 （一）信用工具与金融资产 什么是金融工具(信用工具)？ 金融工具的称谓是从金融市场交易的角度来讲的。交易中它们是对象，是手段，是工具。如从金融工具的持有者角度讲，这些金融工具则是他们的资产——金融资产。;个人财富;（二）金融资产选择的原则;在一定安全性、流动性的前提下，追求盈利性最大；或在一定盈利条件下，追求最大的安全性、流动性。;（三）有效证券组合的选择 实现金融资产选择原则的方法就是分散投资，即“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”。有效分散投资的方法就是资产组合。人们在进行资产组合时，追求的是与风险相匹配的收益。 ;第四节 信用在国民经济中的作用;一、现代经济是信用经济 在现代经济活动中，信用即债权债务关系是一种最普遍的经济关系，经济活动中每一个部门、每一个环节都渗透着债权债务关系。; 在现代经济中，债权债务关系如此重要的原因是： 现代经济是一种具有扩张性质的经济，需要借助于负债去扩大生产规模、更新设备，需要借助于各种信用形式去筹措资金，改进工艺、推销产品。另外，现代经济中信用货币是最基本的货币形式。各种经济活动形成各种各样的货币收支，而这些货币收支最终都是银行的资产和负债，都体现了银行与其他经济部门之间的信用关系。所以信用就成为一个无所不在的经济关系。 ;个人、企业、政府、金融机构、国际收支这些部门的任何经济活动都离不开信用关系。表现在：个人通过在银行储蓄或取得消费贷款与银行形成了信用关系，个人购买国债、企业债券与政府、企业形成了债权债务关系；企业在信用关系中既是货币资金的主要供给者，又是货币资金的主要需求者；政府通过举债、放贷形成与居民、企业、金融机构或其他机构之间的信用关系；金融机构作为信用中介从社会各方面吸收和积聚资金，同时通过贷款等活动将其运用出去；国际收支的顺差、逆差的调节也离不开信用。这说明信用关系已成为现代经济中最基本最普遍的经济关系。 ;二、信用的作用 （一）信用与生产 1、促使生产规模扩大 ;2、促进了利润的平均化 （1）资本的本性使资本从利润低的部门向利润高的部门转移，信用有利于资本在不同部门之间移动。;（2）竞争的加剧使利润高的部门利润下降;（二）信用与流通;（三）信用与分配 1、信用促使了闲散资本的集中与再分配。; 2、信用可提高资金的使用效率 通过银行这个信用中介，使闲置的货??资本流向效益比较好的企业。因为只有效益较好的企业才能承受得起较高的利率水平贷款，可明显提高资使用效益 。;调剂消费;三、信用与泡沫经济 泡沫经济是伴随着信用的发展出现的一种经济现象。在泡沫经济中，依靠信用制度造成虚假需求，虚假需求又推动了经济虚假