资信评级期末复习整理.docx

资信评级概述 资信评级的产生与发展； 债务市场的发展是资信评级业产生和发展的物质基础，资本市场的发展推动了资信评级的发展。 经济危机带来的信用危机刺激了资信评级业的需求。 2、资信评级与项目评估的关系： 项目评估： 是对投资项目进行可行性研究，并针对可行性研究进行审查与分析，进而判断其是否可行。基本内容包括 项目与企业概况评估；项目建设必要性评估；项目市场需求分析；项目生产规模确定；项目建设生产条件评估；项目工程与技术评估；投资估算与资金筹措；项目财务评价；项目国民经济评价；项目社会评价；项目不确定性分析；项目总评估。 项目评估可以由投资企业自己组织进行，也可以聘请专业投资咨询公司来进行，而资信评级则必须由独立的资信评级机构进行； 项目评估与资信评级的服务方法一样，均属信息服务，评估程序基本相同。 3、资信评级与征信的关系： 征信包括企业征信和个人信用征信，是指征信机构受公民、法人或者其他组织委托，通过采集、加工企业和个人信用信息，提供关于企业和个人信用状况的调查、评估或者评级报告等征信产品的经营性活动。 资信评级活动属于征信活动的高级阶段，是建立在征信活动所收集的数据资料的基础上，对征信活动获得的数据进行加工处理，以获取更有价值信息的活动 4、资信评级的功能、作用及意义： 一、资信评级的功能——有效揭示风险 信用级别与违约率之间存在明显的对应关系。 二、评级的作用——为市场参与各方提供决策依据 降低市场参与各方的信息不对称，主要起到信号传递作用和证明作用。 (一)资信评级对投资者的作用与意义 1、评级对投资者的作用 （1）对信用风险提供了一个简单而客观的指示。（揭示风险） （2）对风险报酬给出了评估 （3）进行证券控制管理 （4）提供相关风险评估 2、评级对投资者的价值 资信等级代表一个企业的信用等级,系由公正、客观、专业的评级机构，经过调查、访谈、分析各种初级与次级资料，并参酌经济环境等繁复程序所评定出来的。对于投资人来说，往往具有相当可贵的信息价值，可以大大减少所有个别投资人所必须投入的信息搜集成本。供信用研究服务 （二）资信评级对债务发行者的作用与意义 1、评级对于债务发行者的作用 （1）拓宽筹资渠道（信用护照） （2）更加稳定融资来源 （3）降低发行费用 （4）融资弹性 2、评级对债务发行者的价值 资信评级可以降低融资企业的资金成本，可以为其发行新债券吸引更多的投资者。 （三）资信评级对金融机构的意义 评级可以帮助金融机构监管其自身的风险暴露，确定其经营证券的市场价格。同时，它也可对无论是其自己账户上还是其客户账户上存放的证券进行同样的风险和定价监管。 （四）资信评级对监管者的意义 由于信息不对称的存在，监管部门不可能对每一家公司或每一个监管对象的风险水平都有深入的了解。通过资信评级机构的评级观点，监管部门可以过滤掉一些资信较差、实力较弱的发行者，从而减少各种偿付风险，保证证券市场和金融市场的繁荣稳定。 （五）资信评级对企业日常经营的意义 资信评级可以作为企业日常经营中签订合同、开展业务的依据。 企业在与外界发生经济交往签订相关合同的时候，资信评级的结果可以作为一个必要的因素，为企业争取优惠的信用条款服务。 （六）资信评级对证券市场的作用——增进市场效率 资信评级能为市场经济发展提供保证，有效降低风险，充分发挥市场配置资源的作用。 5、我国资信评级业存在的问题及对策建议。 资信评级业存在的问题 由于我国信用评级业不是靠市场推动产生的，而是在市场规模较小的情况下，在政府部门的推动下开展起来的，与国外信用评级业相比差距很大，存在诸多问题 ： 1、市场需求有待于稳步扩大； 2、进一步加强监管协调； 3、我国评级机构行为不规范的现象依然存在；（低价竞争、级别竞争） 4、评级机构权威性和公信力有待提高； 5、信用评级机构独立性需要进一步提高； 6、重视评级业对国家经济安全的影响； 对健全我国资信评级业的建议 1、对资信评级业的发展予以足够的重视，政府监管部门的大力支持 。 2、国内外评级机构的积极合作，培育独立、权威的资信评级机构。 3、加快评级立法工作。 4、建立行业协会，加强行业监督和评级机构的建设。（建立资信评级业务的许可制度和退市制度）评级机构的自我约束 。 5、加强资信评级理论与方法的研究，设计科学合理的指标体系。 6、注重人才培养，专业评估人才的准入与培训。 7、资本市场的快速发展 ，对机构投资者需求的挖掘与培育。 第二章 资信评级的业务品种和评级程序 1、评级的业务种类，主动评级、被动评级、债项评级、工商企业资信评级、跟踪评级