第4章风险及其估计.pptVIP

《金融经济学》;学习目的;本章内容概览;一、风险的概念;与风险直接关联的几个方面;二、风险的特征;三、风险与不确定性的差异;;二、风险的分类;（二）按风险发生的原因;（三）按是否可以通过投资组合加以分散;（四）按载体的不同;（五）按风险的承受能力;（六）按损失发生的原因;;（七）按风险的行为来源;三、风险的度量方法;;（二）半方差;;（三）β系数法;;;[例1-10］中南公司某投资项目有Ａ，Ｂ两个方 案，投资额均为1 000 000元，其收益的概率分布如表2-5所示。 ;1. 计算期望值 E（平均值）;2. 风险程度的计算;2. 风险程度的计算（续）;;; 风险报酬系数b的确定： （1）根据以往的同类项目加以确定。; （2）根据标准离差率与投资报酬率之间的关系加以确定。 （3）由企业领导或企业组织有关专家确定 （4）由国家有关部门组织专家确定。 ;;3.必要报酬率 在不考虑通货膨胀因素的影响时，某项投资考虑风险的必要报酬率为： K＝RF＋RR =RF＋b·V 若假定此例中的RF＝10%，则A、B方案的总报效报酬率分别为 A方案： RA