投机-套利综述.ppt

1 投机特点;2 投机操作;;3 套利特点;3 套利特点;3 套利特点;价差套利策略;3 套利特点;跨期套利;蝶式套利： 2月1日，3、5、7月份的大豆期货合约价格分别为2850元/吨、2930元/吨、2975元/吨，某交易者认为3月河5月份的价差过大，而5月和7月的价差过小，预计不久将会向合理价差回归。于是，该交易者买入5手3月合约，卖出15手5月合约，买入10手7月合约；到了2月16日三个合约价格出现不同幅度的下跌，3、5、7月份的期货合约价格分别变化为2650元/吨、2710元/吨、2770元/吨，于是平仓了结，求总的盈亏状况。 ;牛市套利能够获利的情况有（）。A ．正向市场时远期合约与近期月合约价差扩大 B ．正向市场时远期合约与近期月合约价差缩小 C ．反向市场时近期合约与远期合约合约价差扩大D ．反向市场时近期合约与远期合约合约价差缩小 ;跨商品套利;跨市套利;期限套利 （1）期货价格远远大于现货价格+持仓费用 现货市场上白糖的价格为6000元/吨 ，1月份交割的期货价格为6500元/吨，2个月的持仓费用（包含交割成本）为200元/ 吨。如果一个星期后，现货价格变为6250元/吨，期货价格变化为6350元/吨。 套利方式（1）交割方式 （2）平仓了结 （2）期货价格