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金赐贵金属（亚洲）有限公司 黄金投资系统交易应用（金赐贵金属平台） 香港金赐贵金属官网：在系统交易中，资金管理主要体现在以下三个层次上：　　（一）仓位。即帐户中股票市值/（股票市值+债券市值+现金）*100%。据道氏理论及后人的多次统计，一个市场中约75%的个股的走势是与大盘高度正相关的。因此，根据大盘风险系数来决定仓位高低，应该是一个不错的稳健的选择。举例说，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。当然，大盘风险系数的判断是有很大难度的。这里推荐三个方法，一个是台湾张松龄先生的表格打分法，把影响大盘的各个因素列出来并赋予权重，设计一张表格，每日打分；一个是某基金投资总监、《K线黄金定律》作者股乐先生提出的R28定律，即用R28与A股指数对照；第三个是最简单的，就是当前指数在最近一个显着运行周期内所处的位置，应用的原理就是周朝国立图书馆馆员老子先生提出的物极必反，反的高度可以根据历史统计取值。本文仅讨论可用于中国证券市场的情况，所以对于有杆杠作用的期货市场和国外证券市场中常用的各种复杂的反等价鞅模型不作涉及。　　（二）组合。即持有多只个股时，每只个股占用多少资金。这里说的组合与CAPM、APT基本无关。每只个股占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断。如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。另外，同一个系统又给出新的个股信号时是否换股，也是系统应该考虑到的问题。　　（三）分段。即同一只个股的买卖分段进行。基于趋势型策略的系统交易者，一般需要设立多个买入、卖出点。比如说系统设定了有三个可能的买入点，那么每个买入点各应投入多少资金，这也是属于资金管理的内容。当然，更多的情况下，这个问题也同时属于买点、卖点、止损这几个要素的范围。　　仓位、组合、分段这三个层次，其实是交织在一起的。例如，当判断大盘风险系数增加，须降低仓位时，组合与分段常常也同时受到影响。理想的情况是系统本身对所有问题都定出明确的规则，但由于软件平台的限制，实际上是不可能做到的。对于中小资金的投资者来说，运用手工方法每日进行一下处理，逐步建立起自己的一套方法，相信也能达到基本的效果。　　其实在外汇交易当中，很多投资者有很好的技术分析能力，也会明白的看出经济数据当中支持或者不支持某个货币对。但最终的投资收益不会太好。这可能是资金风险管理和交易心里比较弱。　　不良交易的习惯　　下面我们介绍一下不良交易的习惯，总结了四个，第一个就是不贪心。盈利的时候过早的平仓，这显示了对于自己的不自信，或者对市场判断的不明确；　　出现亏损的时候，不愿意止损立场，或者以补仓的形式试图拉低亏损的比例，这是造成投资者出现外汇交易当中亏损最重要最主要的原因。所以我在这里建议每一位投资者在做一手交易的时候，必须要设定止损，而且要严格执行止损，　　第三点存有己见，逆势而行。以自己的看法代替市场的趋势，最后就是不甘落后。汇价有机会见底回升或者见顶回吐时尝试摸顶或者捞底。　　我们应该通过合理技术指标的运用和对大盘的分析找出市场这一时间段的行情，是否是一个上升趋势，是否是一个盘整趋势或者是下跌趋势，通过技术指标进行一个划线的判断，而不是自以为是。投资者常犯的错误就是改动止损单，不严格执行止损。　　举一个例子，陈先生于1.43买入欧元并设下200点的止损就是1.41，当欧元接近1.41 的时候，陈先生认为欧元下跌了太多，有机会于1.4050进行反弹，这时候你猜一下陈先生会做怎样做呢？80%类似于陈先生的投资者会改动已经设置好的止损价位没有进行及时止损而亏损了。对于止损的设定是基于前期市场综合考量而设定的，任何时候不要轻易改动你的止损，即使是汇价接近你的或者达到你止损的时候，我们希望投资者最好能够执行止损单。最后重新分析市场，重新做单。　　投资者容易犯的第二个错误就是过量持仓。这当中有4个地方值得注意，投资者可能因为过量持仓导致帐户资金不足。这样容易导致追加保证金，甚至会强调平仓，就会容易造成持仓量太大了。第二投资者需要持有足够的资金承受市场存在的短暂波幅，或者有足够的资金去等待新的入场机会。我们一般认为你用整个资金的10%作为保证金是比较合理的。如果投资者定下每月的最大亏损为500美元，而每张单的止损就是100美元，投资月每月的持仓数量上限只能是五张单。也就是说你既然一手单是一百美元，你做万五手单都是亏损的话，就重新进行一个外汇学习和技术方面或者大盘判断方面的学习。停止进行交易重新考量市场。　　过量持仓可能会是影响到投资者的市场分析的能力。一个篮子里面装太多鸡蛋的时候，必然会担心整个篮子里面的鸡蛋被打碎。 盲目加仓　　投资者容易犯的错误就是盲目追加，假设一位投资者希望欧元突破1.41时就