铜制造小企业套期保值剖析.docVIP

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铜制造小企业套期保值剖析

目录: TOC \o 1-3 \h \z \u   HYPERLINK \l _Toc422382502 铜加工企业套期保值分析  PAGEREF _Toc422382502 \h 1  HYPERLINK \l _Toc422382503 一、套期保值交易须遵循的原则  PAGEREF _Toc422382503 \h 2  HYPERLINK \l _Toc422382504 二、套期保值的种类  PAGEREF _Toc422382504 \h 2  HYPERLINK \l _Toc422382505 三、服务对象:  PAGEREF _Toc422382505 \h 3  HYPERLINK \l _Toc422382506 四、风险源的确定  PAGEREF _Toc422382506 \h 3  HYPERLINK \l _Toc422382507 五、铜加工企业进行卖出套期保值的必要性  PAGEREF _Toc422382507 \h 4  HYPERLINK \l _Toc422382508 六、套期保值策略  PAGEREF _Toc422382508 \h 5  HYPERLINK \l _Toc422382509 我们建议企业采用:铜卖出套期保值。  PAGEREF _Toc422382509 \h 5  HYPERLINK \l _Toc422382510 应用本方案进行套期保值的优势:  PAGEREF _Toc422382510 \h 5  HYPERLINK \l _Toc422382511 七、卖出套期保值方案的设计  PAGEREF _Toc422382511 \h 6  HYPERLINK \l _Toc422382512 服务对象:  PAGEREF _Toc422382512 \h 6  HYPERLINK \l _Toc422382513 八、风险源的确定  PAGEREF _Toc422382513 \h 6  HYPERLINK \l _Toc422382514 对于该企业来说,企业的风险来源于两个方面:  PAGEREF _Toc422382514 \h 6  HYPERLINK \l _Toc422382515 九、铜加工企业进行卖出套期保值的必要性  PAGEREF _Toc422382515 \h 7  HYPERLINK \l _Toc422382516 十、套期保值策略  PAGEREF _Toc422382516 \h 8  HYPERLINK \l _Toc422382517 十一、应用本方案进行套期保值的优势:  PAGEREF _Toc422382517 \h 8  HYPERLINK \l _Toc422382518 十二、卖出套期保值方案的设计  PAGEREF _Toc422382518 \h 9  HYPERLINK \l _Toc422382519 废铜的基差:  PAGEREF _Toc422382519 \h 11  HYPERLINK \l _Toc422382520 十三、套期保值应注意的事项  PAGEREF _Toc422382520 \h 12  铜加工企业套期保值分析 套期保值(Hedge)是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。其实质就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约,以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。最终在“现”和“期”之间,近期和远期之间建立一种对冲的机制,将价格风险降低到最低限额。 一、套期保值交易须遵循的原则 (1)交易方向相反原则:交易方向相反原则是指先根据交易者在现货市场所持头寸的情况,相应地通过买进或卖出期货合约来设定一个相反的头寸,然后选择一个适当的时机,将期货合约予以平仓,以对冲在手合约。通过期货交易和现货交易互相之间的联动和盈亏互补性冲抵市场价格变动所带来的风险,以达到锁定成本和利润的目的。 (2)商品种类相同的原则:只有商品种类相同,期货价格和现货价格之间才有可能形成密切的关系,才能在价格走势上保持大致相同的趋势,从而在两个市场上采取反向买卖的行动取得应有的效果。否则,套期保值交易不仅不能达到规避价格风险的目的,反而可能会增加价格波动的风险。在实践中,对于非期货商品,也可以选择

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