X.Sheldon.Lin_Lec.Notes.in.Math.Finance英文.pdfVIP

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2017-05-03 发布于江西
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LECTURE NOTES IN MATHEMATICAL FINANCE X. Sheldon Lin Department of Statistics Actuarial Science University of Iowa Iowa City, IA 52242 Phone: (319)335-0730 Fax: (319)335-3017 Email: shlin@stat.uiowa.edu Comments are welcome! c X. Sheldon Lin, 1996. 1 Contents I Discrete-Time Finance Mo dels 4 1 Basic Concepts and One Time-Perio d Mo dels 5 1.1 The Basic Setup . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 1.2 Trading Strategies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 1.3 Characterisation of No-Arbitrage Strategies . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 1.4 Valuation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 1.5 Risk Premiums . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 2 Discrete-Time Sto chastic Pro cesses and Lattice Mo dels 16 2.1 Discrete-Time Sto chastic Pro cesses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 2.2 Random Walks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 2.3 General Lattice Mo dels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 3 No-Arbitrage Valuation 28 3