第九章 财务-报表分析.pptVIP

主讲：李 晋 山东财政学院会计系;第九章 财务报表分析 学习目标 1、了解企业财务分析的作用、目的、基础、种类和程序。 2、能够正确运用比率分析法对企业偿债能力、营运能力和获利能力进行分析。 3、掌握企业财务状况的趋势分析和综合分析方法。;《在“国退民进”盛筵中狂欢的格林柯尔》 ;《在“国退民进”盛筵中狂欢的格林柯尔》 ;《在“国退民进”盛筵中狂欢的格林柯尔》 ;《在“国退民进”盛筵中狂欢的格林柯尔》 ;《在“国退民进”盛筵中狂欢的格林柯尔》 ;《在“国退民进”盛筵中狂欢的格林柯尔》 ;《在“国退民进”盛筵中狂欢的格林柯尔》 ;《在“国退民进”盛筵中狂欢的格林柯尔》 ;《在“国退民进”盛筵中狂欢的格林柯尔》 ;第一节 财务分析概述 第二节 企业偿债能力分析 第三节 企业营运能力分析 第四节 企业盈利能力分析 第???节 企业财务状况的趋势分析;第一节 财务分析概述;二、财务分析的内容体系;三、财务分析的基础;资产负债表提供的信息;资产负债表;利润表提供的信息;利润表;现金流量表提供的信息;财务报告的作用;四、财务分析的方法;第二节 企业偿债能力分析 偿债能力是公司偿还到期债务本息的能力。 按到期时间，将公司债务分为流动负债或短期债务（指到期时间不超过一年的负债）和长期负债（指到期时间在一年以上）。资产按其使用时间（变现时间）长短可分为：流动资产和长期资产。 公司的偿债手段主要是通过公司资产的变现。 1.短期偿债能力 2.长期偿债能力;1.短期偿债能力分析（流动性指标）;基本含义 流动资产主要包括库存现金、交易性金融资产、应收及预付款项、存货、1年内到期的长期债券投资等，一般用资产负债表中的期末流动资产总额表示。 流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、应付及预收款项、各种应交款项、1年内即将到期的长期负债等，通常也用资产负债表中的期末流动负债总额。;分析1： 流动比率可以反映短期偿债能力。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。 一般认为，生产企业合理的流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额，约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。 通常，流动比率的高低与营业周期很有关系：营业周期越短，流动比率就越低 (因为从采购到收回现金的期间比较短，周转速度快，存货及应收账款存量比较小) ；反之，则越高。;分析2： 只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才知道这个比率是高还是低。 要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。一般情况下，营业周期与流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 对于债权人而言，尤其是对于供应商等短期债权人而言，流动比率越高越好。对于企业而言，高流动比率意味着流动性较强，但它同时也意味着现金和其他短期资产的利用效率较低。;基本含义 一般来说，存货需要经过销售才能变现。流动资产扣除存货后的资产称为速动资产。速动资产与流动负债的比率称为速动比率，也称酸性试验。;分析1： 把存货剔除的主要原因： 1.在流动资产中存货的变现速度最慢； 2.由于某种原因，部分存货可能已经损失报废，企业还没作处理； 3.部分存货已抵押给某债权人； 4.存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。;分析2： 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低，但90年代以来已降为约0.8 ：1左右。这仅是一般看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一的速动比率标准。 在有些行业，很少有赊销业务，故很少有应收帐款，因此，速动比率低于一般水平，并不意味着缺乏流动性。 该比率的实际意义，会受到应收帐款质量的影响，因此，在计算分析该指标之前，应首先分析应收帐款的周转率等。 ;分析： 这是最保守的流动性比率。 就正常情况下的企业而言，该比率过高，可能意味着该企业没有充分利用现金资源，当然也有可能是因为已经有了现金使用计划（如厂房扩建等）。 当企业已将应收帐款和存货作为抵押品的情况下，或者分析者怀疑企业的应收帐款和存货存在流动性问题时，以该指标评价企业短期偿债能力是最为适当的选择。;分析： 这是一比率反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。 需要说明的是，经营活动所产生的现金流量是过去一个会计年度的经营结果，而流动负债则是未来一个会计年度需要偿还的债务，二者的会计期间不同。