利率期限结构创新.pptVIP

下载本文档

1
0
约小于1千字
约 47页
2017-04-30 发布于湖北
举报
版权申诉

利率期限结构创新.ppt

1、本文档共47页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

利率期限结构创新

*;利率概述;利率通常被看作资金的价格;利率的衡量;名义利率和实际利率;Fisher Equation;第二节名义利率的决定;可贷资金的需求;可贷资金的供给;利率对储蓄的影响是3重的;超额货币供给;商业银行创造的信贷;外国资金;*;*;Taxability of interest;第四节利率期限结构;;收益率曲线;即期利率和远期利率;远期利率;*;利率期限结构;应该用利率期限结构而不是收益率对债券进行定价;例证如何应用期限结构定价;;到期收益率和即期收益率的比较;由于息票效应，因此附息债券的到期收益率不适合作为基准利率：相同期限、票面利率不同的国债收益率不同，同一期限存在不同的到期收益率，因此基准不唯一零息票到期收益率不受息票率的影响，适合作为利率基准，也就是说即期利率适合作为利率基准不同期限的零息债券的到期收益率并不相同，构成了利率期限结构;利率期限结构理论;远期利率可???由即期利率推出;两种策略;持有到期的（预期）收益：（1+8.995%）*（1+8.995%）滚动投资的预期收益：（1+8%）*（1+f2）无套利决定两者必须相等第一年到期之后第二年继续投资适用于远期利率 ;远期利率可以由即期利率推出;远期利率和即期利率之间的关系;无偏预期理论;;例6-1;;流动性偏好理论;;市场分割理论;*;特定期限偏好理论;如何获取利率期限结构;;计量经济学技术;