四 基金和金融衍创新生品.pptVIP

证券投资学;;华夏大盘精选证券投资基金概况;基金单位净值;第一节 证券投资基金概述;二、证券投资基金的特点;三、证券投资基金的类型;契约型基金;公司型基金;（二）根据基金规模是否固定，分为 封闭式基金 开放式基金;封闭式基金;开放式基金;（三）根据募集方式的不同，分为 公募基金 私募基金 公募基金是指面向社会公开发售基金份额的基金 私募基金是指采取非公开方式向特定投资者发行的基金;;货币市场基金是指投资于货币市场中高流动性证券的基金;大额可转让定期存单 商业票据 短期政府债券;（五 ）、指数基金、ETF、LOF;;;第二节 证券投资基金的当事人;第四章衍生金融工具; 第一节 外汇期货交易;（一）历史概况 1848年——芝加哥期货交易所 Chicago Board Of Trade(CBOT) 1865年——标准化的期货合约 保证金制度;商品期货;(二)组织机构 ;（三）、期货交易流程 期货交易的成交方式：人工叫价成交 计算机自动撮合成交;买盘：由高到低排 卖盘：由低到高排;1）关于商品品质的标准化;最小变动值=最小变动价位*交易单位;交易品种;2、保证金制度;(五)期货交易的功能;石油:纽约商品交易所 英国国际石油交易所 农产品:芝加哥期货交易所 金属:伦敦金属交易所 纽约商品交易所; 2 风险回避的功能;套期保值 就是买进(或卖出)与现货数量相等 但交易方向相反的期货合约,以期 在未来某一时间再通过平仓获利 来抵偿因现货市场价格变动带来 的实际价格风险;;;二外汇期货交易;;;2、买入期权与卖出期权;3、协定价格：是指期权合约所规定的期权购买者 在行使其权利时所实际执行的价格;5、欧式期权和美式期权;某投资者购买了100股可口可乐公司股票买入期权，协定价格75元，期权费每股5元，若到期日市场价格分别为： （1）75元 （2）65元 （3）85元 分析期权执行情况;假如一美国人在1月1日购买了美式英镑买进期权 1000英镑,协议价格￡1＝$1.8000，保险费每英镑0.005美元，到期日4月1日。履约日外汇市场的即期汇率可能为： ￡1＝$1.9000 ￡1＝$1.8000 ￡1＝$1.7000 分析期权购买者执行期权情况;一位投资者购买了一项美元的看跌期权,金额为1000万美元,期权价格1.7, 协定价格为110.00,假如履约日外汇市场的即期汇率为: (1) ＄1=J￥115.00 (2) ＄1=J￥110.00 (3) ＄1=J￥105.00 分析期权购买者执行期权情况;;; 2、 花旗银行卖出了500000马克的买入期权,期 权费为每马克0.04美元,如果协定价格为DM1= ＄0.7100,履约日的即期汇率为DM1= ＄0.7300,花旗银行在这项期权合同上损益是多少?;3、 福特公司购买了250000法国法郎的卖出期权合同,期权费为每法郎0.01美元,如果协定价格为FF1= $0.21,到期日即期汇率为FF1= $0.216,福特公司的损益是多少? ;4、D公司预期下个月将收到应收款1250000英镑，为了防范英镑贬值的风险，该公司买入英镑的卖出期权，约定价格为￡1＝$1.6612，期权费每英镑0.020美元，如果到期日的即期汇率为￡1＝$1.6400，分析D公司的损益情况。;5、购买股票期权协议价格每股 24美元，购买100股，期权费1.5美元/股，如果3个月后股价为26美元，投资者的损益。;6、某一投资者半年后将到位一笔 450 000 000美元的资金并计划投资于股票???场，但担心股价上涨，该投资者决定在CBOT购买标准普尔股票指数期权来进行套期保值，协议价格为160，报价为6，六个月后指数为180 ，该投资者的盈利状况。;（二）股票价格指数的计算;（三）主要股价指数;深圳成分股指数;沪深300指数;道.琼斯股票价格平均指数 1928.10.1 100;;标准普尔500股票价格指数;金融时报100种股票价格指数;日经225种股票