第3章 资金筹措哟葱码预测.ppt

[案例导入] 田大妈借钱难 新蓉新公司位于成都市近郊新津县，占有全国泡菜市场60%份额，新蓉新现有资产2.63亿元，资产负债率10%左右。该公司目前已签了3亿多供货合同，在国内增加了几百个网点，预计年内市场份额能达到80%。 ?? 近年来公司却被流动资金的“失血”折磨得困苦不堪。四、五月份正是蔬菜收购和泡菜出厂的旺季，该公司这段时间每天从农民手中购进价值70余万元的大蒜、萝卜等蔬菜，但田大妈坦言，她已经向农民打了400多万元的“白条”。此外，为了引进设备建一个无菌车间，田大妈新近花100多万元，购进土地110亩。近日，田大妈为此发愁：如果弄不到800万元贷款，下一步收购四季豆就没法了;??? 田大妈说，公司已向银行提出了800万元贷款申请，但目前还没有动静。 企业创始人，总经理田玉文（人称“田大妈”）说：“我始终弄不懂：像我们这样的企业，一年上税三四百万，解决了附近十几个县的蔬菜出路，安排了六七千农民就业，从来没有烂帐，为啥就贷不到款？” 融资渠道和方式有很多，但适用于中小企业的却很少。像田大妈这样的民营企业融资方式不规范，融资渠道狭窄，求贷无门的现象，已得到中央政府的重视，各种创业扶助金融计划正在展开。 （案例来源于《成都商报》2009年3月3日新闻报道）; 第3章 资金筹措与预测 ;3.1 企业筹资概述;3.1.1 企业筹资的动机 企业筹资的基本目的是为了自身的生存和发展。 3.1.2 筹资的要求 筹资规模适当 筹资时间及时 筹资来源合理 筹资方式经济 ;3.1.3 筹资的渠道与方式 筹资渠道 （1）国家财政资金 （2）银行信贷资金 （3）其他金融机构资金 （4）其他企业资金 （5）居民个人资金 （6）企业自留资金 ;筹资方式 筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。我国企业目前筹资方式主要有以下几种： ①吸收直接投资；②发行股票； ③利用留存收益；④向银行借款； ⑤利用商业信用；⑥发行公司债券； ⑦融资租赁； ⑧杠杆收购。 其中：①～③方式筹措的资金为自有资金，④～⑧方式筹措的资金为借入资金。 ;3.1.4 筹资的分类 按照资金的来源渠道分为权益筹资和负债筹资 按照筹资是否通过金融机构分为直接筹资和间接筹资 按照资金的取得方式分为内源筹资和外源筹资 按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映分为表内筹资和表外筹资 按照所筹资金使用期限的长短分为短期筹资和长期筹资 ;3.2 权益资金的筹集 ;吸收投资的出资方式 （1）以现金出资 （2）以实物出资 （3）以工业产权出资 （4）以土地使用权出资 ;吸收投资的程序 （1）确定筹资数量 （2）联系投资者 （3）协商投资事项 （4）签署投资协议 （5）共享投资利润 ;吸收投资的优缺点 （1）吸收投资的优点是：有利于增强企业信誉、有利于尽快形成生产能力、有利于降低财务风险。 （2）吸收投资的缺点是：资金成本较高、容易分散企业控制权。 3.2.2 发行普通股 股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。 ;吸收投资的优缺点 （1）吸收投资的优点是：有利于增强企业信誉、有利于尽快形成生产能力、有利于降低财务风险。 （2）吸收投资的缺点是：资金成本较高、容易分散企业控制权。 3.2.2 发行普通股 股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。 ;;;第一张股票──“小飞乐”股票;第一张股票──“小飞乐”股票;第一张股票──“小飞乐”股票;股票的种类;股票的分类 （1）普通股票和优先股票 （2）记名股票和不记名股票 （3）有面值股票和无面值股票 （4）始发股和新发股 （5）国家股、法人股、个人股 （6）A股、B股、H股和N股 ;股票的价值和价格 （1）股票价值 ① 票面价值 ② 账面价值 ③ 清算价值 ④ 市场价值 ⑤ 内在价值 （2）股票价格 ;微软公司的股票价值 ;股价指数 （1）股价指数的含义 （2）股价指数的类别 ① 综合性指数和分类指数 ② 全部股票价格指数和成份股指数 （3）股价指数的编制 ① 道·琼斯股票价格平均指数 ② 上证股价指数 ③ 深圳股价指数 ;普通股票的特征 （1）普通股票的基本特征 ①普通股票是最基本、最重要的股票 ②普通股票是标准的股票 ③普通股票是风险最大的股票 （2）普通股票的功能 ①筹资功能 ②投资功能 ;普通股股东的权利和义务 （1）权利 ① 公司管理权 ② 分享盈余和剩余