第9章 金融市场创新.pptVIP

第9章 金融市场;【学习目标】;【本章内容】 9.1金融市场概述 9.2货币市场 9.3资本市场 9.4金融衍生工具市场 9.5金融市场的风险管理 【本章重点】 金融市场主要的金融工具及其业务运作 【本章难点】 金融衍生工具对经济的影响;【本章引例】; 纽约货币市场即纽约短期资金的借贷市场，是资本主义世界主要货币市场中交易量最大的一个。除纽约市金融机构、工商业和私人在这里进行交易外，每天还有大量短期资金从美国和世界各地涌入流出。和外汇市场一样，纽约货币市场也没有一个固定的场所，交易都是供求双方直接或通过经纪人进行的。在纽约货币市场的交易，按交易对象可分为：联邦基金市场、政府库券市场、银行可转让定期存单市场、银行承兑汇票市场和商业票据市场等。 纽约资本市场是世界最大的经营中、长期借贷资金的资本市场。可分为债券市场和股票市场。纽约债券市场交易的主要对象是：政府债券、公司债券、外国债券。纽约股票市场是纽约资本市场的一个组成部分。在美国，有10多家证券交易所按证券交易法注册，被列为全国性的交易所。其中纽约证券交易所、NASDAQ和美国证券交易所最大，它们都设在纽约。 [问题]对比纽约金融市场，上海在建立国际金融中心的过程中还有那些方面需要提高？; 9.1金融市场概述;8.1 金融市场概述; 9.2 货币市场;9.2 货币市场;9.2货币市场;9.2.2.2商业票据市场 票据是一种商业证券，具有法定格式，表面债权债务关系的一种有价证券票据市场可分为票据承兑市场、票据贴现市场和本票市场。 票据承兑市场：汇票分为即期汇票和远期汇票。只有 远期汇票才有承兑问题。 票据贴现市场：贴现是商业票据持有人在票据到期前 ，为获取资金向金融机构贴付一定的 利息后所做的票据转让 例：某企业持有一张半年后到期的一年期汇票，面额为2000元，到银行请求贴现，银行确定该票据的市场贴现率为5%，则贴现金额为：2000*（1-5%*180/360）;本票市场：本票（PROMISSORY NOTES)是一个人向另一个人签发的，保证即期或定期或在可以确定的将???的时间，对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件书面承诺 ;9.2.2.3可转让大额定期存单市场 以经营定期存单为主的市场，简称CD市场。 大额可转让定期存单 是银行发行的具有固定期限和一 （含义） 定利率，且可以转让的金融工 具，由花旗银行创造 特点： 不记名、存单金额固定且面额大、 可流通转让期限不少于2周，大 多为3—6个月，最长1年，利率 略高 发行方式： 批发发行、零售发行 作用 稳定存款、由被动变主动吸收存 款更主动进行负债和资产管理 ;9.2.2.4短期债券市场 1）国库券 2）短期市政债券 是指发行和买卖一年期以内的短期政府债券和企业债 券活动的总称． 包括两种： 1.原始期限在一年以内 2.原始期限在一年以上，但到期日的临近， 剩余期限不足一年 ; 9.3 资本市场;9.3 资本市场;9.3.1资本市场的特征 1）期限长，有利于资金充分使用 2）风险性大，投资者必须关注资金的安全性问题 3）盈利性高，对市场参与者具有很大吸引力 4）市场行情受多种因素影响，灵敏度强 5）资本市场的交易活动主要是集中在固定场所即证券交易所内 进行的 ;9.3 资本市场;(3)股票的类型 ①普通股与优先股。 ②记名股与无记名股。 ③有票面额股与无票面额股。 ④蓝筹股和成长股。 ⑤A股、B股、H股和N股 ;2）债券 (1)债券的概念 债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证 。本质是债权的证明书、具有法律效力