第三章短期资金炒葱嘛划--第四章长期资金筹划2.pptVIP

第三章 短期资金筹划;第一节 企业筹资概述;第一节 企业筹资概述;二、企业筹资的渠道 企业筹资的渠道—— 企业筹集资本来源的方向与通道，体现着资本的源泉和流量。　　　　　　　　　　　　　　 1、政府财政资本－国有企业的来源。 2、银行信贷资本－各种企业的来源。 3、非银行金融机构资本－保险公司、信托投资公司、财务公司等。 4、其他法人资本－企业、事业、团体法人。 5、民间资本。 6、企业内部资本－企业的盈余公积和未分配利润。 7、国外和我国港澳台资本－外商投资;三、企业筹资方式 --是指企业筹集资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限， 1、投入资本筹资。 2、发行股票筹资。 3、发行债券筹资。 4、发行商业本票筹资。 5、银行错款筹资。 6、商业信用筹资。 7、租赁筹资。;四、企业筹资渠道与筹资方式的配合 一定的筹资方式可能仅适用于某一特定的筹资渠道(如：银行借款只能来源于银行信贷资本)； 但同一筹资渠道的资本可以采取不同的筹资方式取得，而同一筹资方式又可以适用于不同的筹资渠道。 表：书P57 表3.3;商业信用的形式 商业信用的条件 商业信用的资金成本 商业信用的选择政策 商业信用的优缺点 ;一、商业信用的形式;二、商业信用的条件;二、商业信用的条件;三、商业信用的资金成本;四、商业信用的选择政策;五、商业信用的优缺点;第三节 短期借款;(3)补偿性余额：银行要求按贷款限额或实际借用额的一定百分比保持的最低存款余额。 ----提高了借款的实际利率。 例 某企业按年利率8%向银行借款100万元，银行要求保留20%的补偿性余额。要求计算该项借款的实际利率。 ;二、短期借款的信用条件 (4)借款抵押 (5)偿还条件：到期一次偿还、定期等额偿还 企业：希望采用前者；而银行：则希望采用后者。 (6)其他承诺 三、短期借款利率的种类 ;四、短期借款利率的计算 (一)单利法 1、名义利率：合同规定的年利率。 短期借款期限=1年，则名义利率=实际利率 2、实际利率：实际借款期限＜1年时的实际年利率。 ;第三节 短期借款;第三节 短期借款;第四章 长期资金筹划;第一节 股权资本筹集;第一节 股权资本筹集;第一节 股权资本筹集;第一节 股权资本筹集;（一） 股票的类型;第一节 股权资本筹集;第一节 股权资本筹集;第一节 股权资本筹集;第一节 股权资本筹集;第一节 股权资本筹集;第二节 债权资本筹集;第二节 债权资本筹集;二、债券筹资 (一)债券的种类及发行的程序 1、按是否记名：记名债券、无记名债券 2、按是否具有抵押品：抵押债券、信用债券 3、按利率是否固定：固定利率、浮动利率 4、按是否有权参与公司利润分配：参与、非参与 5、按偿还方式：一次到期、分次到期 6、按是否转换为公司股票：可转换、不可转换 7、按是否上市交易：上市、非上市 --发行债券程序：P81;二、债券筹资 (二)公开发行、上市公司债券的条件(重点) 1、公开发行债券条件 注意：条件中数字金额的限定 2、不得再次公开发行债券情况 3、债券上市条件 4、债券交易暂停或终止情形;第二节 债权资本筹集;;二、债券筹资 (四)债券的信用等级 债券评级是衡量违约风险的依据。它是由专门的债券评信机构对不同公司债券的质量做出的评判。 债券质量通常以信用等级来表示。信用等级越高，债券的质量越好，说明债券的风险小，安全性强。;;;(二)租赁种类融资租赁种类;(二)租赁种类;(三)融资租赁租金的确定 ;(三)融资租赁租金的确定;(三)融资租赁租金的确定;(四)融资租赁筹资评价