第3章 国际投资理论.ppt

第三章 国际投资理论 ; 第一节 垄断优势论和产品周期论 ;一、垄断优势论 ;但海默认为：传统国际资本流动理论说明的是证券资本的国际流动，但不能解释第二次世界大战后发达国家企业的对外直接投资以及与投资相联系的企业技术和管理才能相联系的转移。;一、垄断优势论 ;*;*;二、产品周期论 ;　产品生命周期理论的内容： 产品在其生命周期的不同阶段，有不同的特征： 第一阶段——产品创新阶段：创新国本国占有优势 产品向市场推出，生产一般集中在国内，也可以出口。 第二阶段——产品成熟阶段：产品逐步扩大销路，国内市场趋于饱和 对产品的需求量急剧增大，产品尚没有实行标准化生产，替代品、仿制品较多。 追求产品的异质化和新市场是投资者避免直接价格竞争的一个途径。 ;第三阶段——产品的标准化阶段：产品已经实现标准化和批量生产 进入标准化阶段，意味着企业拥有的专利保护期已经期满，企业拥有的技术诀窍也已成为公开的秘密。 市场上充斥着类似的替代产品，企业的垄断或寡占地位已经消失，产品的相对优势已经不再是技术而是价格，竞争的核心转向价格和成本。 产品市场将由盛而衰，最终被新一代产品所代替甚至退出市场。 产品向发展中国家转移，建立子公司或分支机构。;*; 第二节 内部化理论和国际生产折衷论 ;一、内部化理论 ;跨国公司是市场内部化过程的产物，而中间产品市场的不完全则是导致企业内部化的根本原因。 由于市场的不完全性，若厂商将“中间产品”通过外部市场来组织交易，会面临很多障碍，从而提高了交易成本，难以保证获得最大限度的利润。 于是，将中间产品置于共同的所有权的控制之下，使各种交易不通过外部市场，而在公司所属的企业间的内部市场中进行，以内部市场来替代原来的外部市场组织交易，从而可以弥补外部市场机制的障碍。 当这种内部化跨越国界，跨国公司和国际直接投资就产生了。 因此，内部化动机是企业进行国际直接投资的主要原因。 ;内部化理论的基本假设： (1)企业在不完全市场上，从事经营的目的是追求利润的最大化； (2)当生产要素，特别是中间产品的市场不完全时，企业就有可能以内部市场取代外部市场； (3)内部化超越国界时就形成了跨国公司。;决定市场内部化的因素： 产业特定因素：与产品性质、外部市场的结构、规模经济有关 区域因素：有关区域内的地理和社会特点 国别因素：国家的政治、经济制度等 企业因素：企业组织内部市场的管理能力;内部化理论与一体化战略 (1) 前向一体化（与分销商） (2) 后向一体化（与供货方） 二者又被统称为纵向一体化或垂直一体化 (3) 横向一体化 作业：找实例！;*;二、国际生产折中论 ; 理论的基本内容： 该理论抽象出三个最基本决定跨国公司行为和外国直接投资的因素： 所有权优势 区位优势 市场内部化优势 跨国公司所拥有的 (Ownership-Location-Internalization,所有权优势、区位优势和市场内部化优势的不同组合简称OLI) ，决定了它所从事的国际经济活动的方式。;所有权优势(Ownership Advantage)：是指一国企业拥有或能够得到别国企业没有或难以得到的生产要素禀赋（自然资源、资金、技术、劳动力）、产品的生产工艺、发明创造能力、专利、商标、管理技能等一切有形、无形的综合优势。;垄断的技术只在跨国公司内部进行转让 版权的保护期 1790年，美国的版权保护期仅为14年，美国会1998年通过一项法律，将个人知识产权专利保护期延长到创作者去世后70年，而将公司的专利保护期延长到95年。反对延长知识产权保护期的人士一直认为，长期保护知识产权违反美国宪法，因为它阻碍了知识传播和后人的再创作。 ;商标权的保护期限 中国内地：注册商标的有效期为10年，自核准注册之日起计算；注册商标有效期满，可以申请续展，每次续展注册的有效期为10年。 美国：和中国类似。 香港：2003年4月生效，和中国内地类似。 ;专利权的保护期限 中国内地：发明专利权的期限为20年，实用新型专利权和外观设计专利权的期限为十年，均自申请日起计算。 美国：发明专利的保护期限为自专利申请提交之日起20年。外观设计专利的保护期限为自专利授予之日起14年。 香港：标准专利20年，短期专利8年。外观设计：5年，可续展4次至25年。;著作权（版权）的使用与保护 中国内地：公民的作品，其发表权和著作财产权的保护期为作者终生及其死亡后50年，截止于作者死亡后第50年的12月31日；法人或其他社会组织的作品，著作权（署名权除外）由法人或其他社会组织享有的职务作品，其发表权、著作财产权的保护期为50年，截止于作品首次发表后第50年的12月31