财务报表分析总复葱麓习.docVIP

1、「例」东方公司2006年年末的资产负债表和利润表如表。　　 资产　期末数　负债及所有者权益　期末数　流动资产　6520　流动负债　3420　长期投资固定资产净值无形资产　—7700780　长期负债所有者权益　23809200　总计　15000　总计　15000　 项目　本年数　一、主营业务收入减：主营业务成本减：主营业务税金　1640092001600　二、主营业务利润　5600　五、净利润　1920　（1）、根据资产负债表计算相关财务指标 （2）、根据利润表计算相关指标 （3）、根据资产负债表和利润表计算相关指标 2、ABC公司2007年销售额62500万元，比上年提高及%，有关财务指标如下：、 财务比率　2006年同业平均　2006年本公司　2007年本公司　应收帐款回收期（天）　35　36　36　存货周转率　2.50　2.59　2.11　销售毛利率　38%　40%　40%　销售营业利润率（息税前）　10%　9.6%　10.63%　销售利息率　3.73%　2.4%　3.82%　销售净利率、　6.27%　7.20%　6.81%　总资产周转率　1.14　1.11　1.07　固定资产周转率　1.4　2.02　1.82　资产负债率　58%　50%　61.3%　已获利息倍数　2.68　4　2.78　假定该公司正处于免税期。要求： 运用杜邦财务分析原理，比较2006年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。 行业平均净资产收益率=6.27%*1.14*1/42% 销售净利率变动净资产收益率=7.2%*1.14*1/42% 销售净利率与总资产周转率变动净资产收益率=7.2%*1.111*42% 销售净利率、资产周转率权益乘数变动==7.2%*1.111*2 （2）运用杜邦财务分析原理，比较本公司2007年与2006年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。 3、某企业负债融资和主权融资的情况如表，请分析该企业的融资结构 项目　年初数　年末数　增减幅度　年初比重　年末比重　变动差异　流动负债　15715　21182　34.79%　57.60%　29.36%　－28.24%　长期负债　1529　679　－55.49%　5.60%　0.94%　－4.66%　股东权益　10040　50286　400.86%　36.80%　69.70%　32.9%　合计　27284　72147　164.43%　100%　100%　――――　　（1）、该企业年度内资金总额大幅度增长，其主要原因是股东权益猛增了近4倍，可能是该企业年度内有增资扩股行为； （2）、随该企业生产规模扩大，流动负债增加应该属于正常，但长期负债的减少原因需要进一步分析。 　（3）、该企业主权融资取代负债融资，占据了总资金的2／3强，表现为企业的融资结构由主要靠负债经营转化为靠自有资本经营，导致财务风险降低，资金成本升高。 4、华丰公司是一家五金工具制造商。2006年和2007年终会计报表的部分项目数据如下： 　　华丰公司损益表　　　　　　　单位：元 项目　2006年　2007年　　　　销售收入　　　　590000　　　　600000　　　　销售成本　　　　340000　　　　375000　　　　毛　　利　　　　250000　　　　225000　　　　营业费用　　　　133000　　　　141500　　　　利　　息　　　　　――――　　　　　　4000　　　　税前利润　　　　117000　　　　　79500　　　　所得税　　　　　40000　　　　　24000　　　　税后利润　　　　　77000　　　　　55500　　　华丰公司资产负债表　　　　　　单位：元 资产　2006／12／31　2007／12／31　负债及所有者权益　2006／12／31　2007／12／31　流动资产　　　流动负债　　　　货币资金　16000　2000　短期借款　0　13000　　应收账款　51000　78000　应付账款　30000　38000　　存　　货　74000　118000　其他应付款　44000　44000　　　　未付税金　40000　24000　合计　141000　198000　合计　114000　119000　固定资产净值　351000　3