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　　 　　　 　 ;　　一、比率类型;　二、财务指标规律　　1.母子率。比如资产负债率，资产为分母，负债为分子。权益净利率　　2.子比率。比如流动比率，分子是流动资产；速动比率，分子是速动资产。　　3.基本指标中涉及的“现金流量”，是指经营现金流量，即经营活动现金流量净额（现金流量表项目）。　　4.涉及“利润率”的指标，分子是净利润。　　5.某项资产周转次数＝周转额/该项资产，周转额主要是指销售收入。　;　6.财务比率分子分母一致性问题　　比率指标一般有分子分母两项。作为一个科学的财务指标，分子分母的时间特征必须保持一致。这是一般的要求，但也可能为了简化，而不保持一致。 　　比如：（1）资产负债率＝负债/资产，分子分母时间特征一致；　　（2）权益净利率＝净利润/所有者权益　　分子为时期数，分母为时点数，按说分母的时点数应当应用平均值，但为了简化，通常使用期末数。　　;【提示】对于第二类指标，教材处理比较灵活。一般情况下需要遵循以上规律。但为了简便，也可以使用期末数。做题时需要根据题目情况灵活处理。　　（3）特殊指标：现金流量比率＝经营现金流量/流动负债　　一般来讲，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均余额。 ;7.指标含义理解　　对于任何一个指标的分析不要绝对化。比如，流动比率是反映短期偿债能力，一般情况下，该指标越大，表示企业短期偿债能力越强。但不能绝对认为，流动比率越大越好。每一个指标往往只能反映企业整体财务状况的某一个或几个方面。为了增强短期偿债能力，企业可以大量持有流动资产，但其结果是企业盈利能力下降。因此，对于财务比率要注意从多个视角去观察和分析，不能绝对化。;　短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”，企业偿还流动负债，一般是使用流动资产，因此，该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目 营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期??产（非流动资产）;（一）　营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产（非流动资产）;（1）营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本的数额越大，财务状况越稳定。极而言之，当全部流动资产没由任何流动负债提供资金来源，而是全部由营运资本提供时，企业没有任何短期偿债压力。　　【提示】营运资本越大，财务状况越稳定。　　（2）营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。　　（3）营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。把这个指标变成相对数形式，就是流动比率。 ;（1）就反映短期偿债能力来看，一般情况下，该指标越大，表示短期偿债能力越强，该指标越小，表示短期偿债能力越差。（2）不同行业的流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。（3）西方财务管理中，多认为生产型企业的合理流动比率为2。但最近几十年发生了新的变化，许多成功的企业该指标小于2。 （4）为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。;　流动比率指标假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要偿还。该假设存在三个问题：　　（1）有些流动资产的账面金额与变现金额有较大的差异，比如：产成品等；　　（2）经营性流动资产是企业持续经营所必需的，不能全部用于偿债；　　（3）经营性应付项目可以滚动存续，无需动用现金全部结清；　　因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计。 ;速动资产，是指可以在较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收、预付款项等。另外的流动资产，包括存货、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等，称为非速动资产　 速动资产的计算有两种方法：　　一是加法；速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋各种应收及预付款项　　二是减法；速动资产＝流动资产－存货、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等 。;;（1）一般情况下，速动比率越高，表明企业短期偿债能力越强。　　（2）速动比率过大，尽管偿债的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。　　（3）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。一个原因：应收账款不一定都能变成现金（实际坏账可能比计提的准备多），另一个原因：报表中的应收账款不能反映平均水平。;现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债　 现金比率假设现金资产是可偿债资产，表明每1元流动负债有多少现金资产作偿债的保障这里的现金不是通常意义上的现金，而是指现金资产。教材定义：在速动资产中，流动性最强、可直接用于偿债的资产