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PAGE  PAGE 10 财务管理作业 作业一 财务管理价值观念 1、王力将10000元投资于一项事业， 要求： 如果年报酬率为6%，计算3年后王力获得的收益。 如果王力预计投资报酬率为8%，请问经过多少年他可以使现在的投资额增加1倍？ 如果王力希望10年后，使其投资额达到原来的3倍，那他能接受的最低报酬率为多少？ 2、李云拟在5年后获得本利和1万元，假设投资报酬率为10%， 要求：计算李云现在的投资额。 3、佳兴公司预计于2012年、2013年年初对某一项目分别投资200 000元，该项目将于2013年完工投产。假设项目完工投产后即产生效益，2013年至2016年每年年末现金流入量均为150 000元，银行借款复利利率为9%。 要求：（1）按复利计算各投资额在2013年年末的终值之和。 （2）计算各年现金流入量在2012年年初的现值之和。 4、马克公司打算在2012年、2013年初对A项目分别投资250 000元，该项目于2013年完工投产。项目完工投产后即产生效益，2013年至2017年每年年末现金流入量均为180 000元，银行借款利率为8%。 要求：（1）按年金计算投资额在2012年年初的现值。 （2）按年金计算A项目投产后产生的收益（即现金流入量）在2012年年初的现值。 （3）计算A项目的现金流量在2012年年初的现值。 5、时代公司需用一台设备，买价为16万元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2万元。除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%。(不考虑所得税的影响) 要求： 用数据说明购买与租用何者为优。 6、 某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次。银行规定前10年不用还本付息，但从第11年～第20年每年年末偿还本息5 000元。 要求： 用两种方法计算这笔借款的现值。 7、假设你是一家公司的财务经理，准备进行对外投资，现有三家公司可供选择，分别是凯茜公司、大卫公司和爱德华公司。三家公司的年报酬率以及概率的资料如下表所示。 市场状况发生概率投资报酬率凯茜公司大卫公司爱德化公司繁荣 一般 衰退0.3 0.5 0.240% 20% 050% 20% －15%60% 20% －30%假设凯茜公??的风险报酬系数为8%，大卫公司风险报酬系数为9%，爱德华公司风险报酬系数为10%。作为一名稳健的投资者，欲投资于期望报酬率较高而风险报酬率较低的公司。 要求： 试通过计算作出选择。 8、国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。 要求：（1）计算市场风险报酬率。 （2）如果A股票的β值为1.5，其必要报酬率应为多少？ （3）如果一投资计划的β值为0.8，期望报酬率为9.8%，是否应当进行投资？ （4）如果某股票的必要报酬率为11.2%，其β值应为多少？ 作业二 财务分析 1、海虹公司20XX年 12月31日的资产负债表见下表。 海虹公司资产负债表 20XX年12月31日 单位：万元 资 产年初数年末数负债及股东权益年初末年末数流动资产：流动负债： 货币资金510 980短期借款600 840 短期投资45 160应付票据 75 140 应收票据30 30应付账款396 710 应收账款9751 380预收账款 30 20减：坏账准备 9.75 13.8应付工资 1.2 1.2 应收账款净额965.251 366.2应付福利费 一 一 预付账款 33 28应付股利 一 一 应收补贴款一一应交税金 90 100 其他应收款 20.25 9.8其他应交款 7.8 12.8 存货8701 380其他应付款 22.5 36 待摊费用 34.5 2预提费用 7.5 16待处理流资产净损失 12 4一年内到期的长期负债120 124一年内到期的长期债券投资 45 一其他流动负债 一 一流动资产合计2 5653 960流动负债合计：1 3502 000长期投资：  长期负债： 长期投资 165 360 长期借款 7501 100 固定资产： 应付债券 480 840 固定资产资产原值3 6005 800 长期应付款 156 200减：累计折旧 9001 500其他长期负债 一 一