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PAGE  PAGE 7 第  PAGE 7 页 共  NUMPAGES 7 页 财务管理复习题 一、计算题 第二章 1.某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。C：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式？ 2.大兴公司1992年年初对某设备投资100000元，该项目1994年初完工投产；各年现金流入量资料如下：方案一，1994、1995、1996、1997年年末现金流入量(净利)各为60000元、40000元、40000元、30000元；方案二，1994——1997年每年现金流入量为40000元，借款复利利率为12%。 请按复利计算：(1)1994年年初投资额的终值；(2)各年现金流入量1994年年初的现值。 3.李博士是国内某领域的知名专家，某日接到一家上市公司的邀请函，邀请他作为公司的技术顾问，指导开发新产品。邀请函的具体条件如下： （1）每个月来公司指导工作一天；（2）每年聘金10万元；（3）提供公司所在A市住房一套，价值80万元；（4）在公司至少工作5年。 李博士对以上工作待遇很感兴趣，对公司开发的新产品也很有研究，决定应聘。但他不想接受住房，因为每月工作一天，只需要住公司招待所就可以了，这样住房没有专人照顾，因此他向公司提出，能否将住房改为住房补贴。公司研究了李博士的请求，决定可以在今后5年里每年年初给李博士支付20万元房贴。收到公司的通知后，李博士又犹豫起来，因为如果向公司要住房，可以将其出售，扣除售价5%的契税和手续费，他可以获得76万元，而若接受房贴，则每年年初可获得20万元。假设每年存款利率2%，则李博士应该如何选择？ 4.时代公司现有三种投资方案可供选择，三方案的年报酬率以及其概率的资料如下表： 市场状况发生概率投资报酬率甲方案乙方案丙方案繁荣一般衰退0.30.50.240%20%050%20%-15%60%20%-30%假设甲方案的风险报酬系数为8%???乙方案风险报酬系数为9%，丙方案的风险报酬系数为10%。 时代公司作为稳健的投资者欲选择期望报酬率较高而风险报酬率较低的方案，试通过计算作出选择。 分析： 第三章 5.甲企业2006年利润表，资产负债表及各项目占销售收入百分比如下表所示。若该企业2007年预计销售收入为23 000万元，所得税税率40%，税后利润留用比率50%。试编制2007年预计利润表、预计资产负债表并预测外部筹资额。 2006年利润表 项目金额/万元占销售收入百分比/%销售收入 减：销售成本 营业费用15 000 11 400 60100.0 76.0 0.4销售利润 减：管理费用 财务费用3 540 3 060 3023.6 20.4 0.2税前利润 减：所得税450 1803.0 1.2税后利润2701.82006年资产负债表 项目金额/万元占销售收入百分比/%资产： 现金 应收账款 存货 预付费用 固定资产净值 75 2 400 2 610 10 285 0.5 16.0 17.4 — —资产合计5 38033.9负债及所有者权益 应付票据 应付账款 应付费用 长期负债 500 2 460 105 55 — 17.6 0.7 —负债合计3 30018.3实收资本 留用利润1 250 830— —所有者权益合计2 080—负债及所有者权益合计5 380—解： 2007年预计资产负债表 项目2006年末实际占销售额％预计数额销售净额40000资产：流动资产70017.5%长期资产90022.5%1125资产合计160040%2000负债及所有者权益短期借款57014.5%应付票据501.25%应付账款1002.5%预提费用300.75%长期负债2002000负债小计9501137.5 实收资本400400 资本公积8080 留存收益170295所有者权益小计650775融资需求87.5合计16502000 6.某公司产销量与资金需求量有关资料如下表所示，若预测2006年产销量为7.8万吨。要求：用高低点法预测某公司2006年资金需求量。 产销量与资金变化情况