国际金融第四章 外汇实务.ppt

*;了解外汇市场的起源、功能及发展状况 熟悉外汇市场的结构 掌握外汇市场的交易活动和各种交易产品 熟悉企业面临的外汇风险种类及其成因;*;*;*; 外汇市场作为国际经济联系的纽带，集中地反映了国际经济、国际金融的动态和各国汇率变化的趋势，外汇市场为促进国际贸易的发展，国际投资和各种国际经济往来的实现提供了便利条件。;(1)反映和调节外汇供求;(2)形成外汇价格体系;(3)实现购买力的国际转移;(4)提供外汇资金融通;(5)防范汇率风险;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;间接标价法下：;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;期权费率的影响因素;*;按照双方权利的内容;*;*;期权业务不足;*;择期汇率的确定;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;1.外汇风险对象;2.风险构成要素;*;3.外汇风险种类; 是指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动而导致经济损失的可能性。这些债权、债务在汇率变动前已经发生，但在汇率变动后才清算。交易风险是一种常见的外汇风险，存在于应收款项和所有货币负债项目中。由于进行本国货币与外币，或者不同的外币交换才会产生外汇风险，开办外汇买卖业务的商业银行因此面临大量的外汇交易风险；工商企业在以外币进行贸易结算、贷款或借款以及伴随外币贷款、借款而进行外汇交易时，也要发生同样的交易风险；个人买卖外汇也不例外。; 涉外企业在进行会计处理以及进行外币债权、债务决算的时候，经常会碰到如何以本国货币评价这些对外经济活动的价值和效益问题。比如在办理财务决算时,由于汇率一直处于变化之中，经济活动发生日与财务决算日的汇率已经不一样了，选用不同时点的汇率评价外币债权债务，往往会产生差异很大的账面损益，我们称汇率波动造成的会计账面损益为“评价风险”或“外汇折算风险”。企业在一国注册，根据主权原则，会计报表应该使用注册国货币作为记账货币，这就要求本国企业实际发生的外汇收支项目按某一汇率折算为本国货币。; 由于外汇汇率变动使企业在将来特定时期的收益发生变化的可能性，即企业未来现金流量折现值的损失程度。收益变化幅度的大小，主要取决于??率变动对企业产品数量、价格成本可能产生影响的程度。例如，当一国货币贬值时，出口商一方面因出口货物的外币价格下降，有可能刺激出口使其出口额增加而获益；另一方面如果出口商在生产中所使用的主要原材料为进口品，因本国货币贬值会提高本币表示的进口品的价格，出口品的生产成本增加。结果该出口商在将来的纯收入可能增加，也可能减少该出口商的市场竞争能力，市场份额将发生相应的变化，进而影响到该出口商的生存与发展潜力，此种风险就属于经济风险。;4、防风险一般贸易办法;5、防风险的金融手段;6、保值条款;7、利用借贷业务保值;8、应收帐款管理基本办法;*;远期合同法;BSI法(借款—即期合同---投资法);LSI法(提前收付—即期合同---投资法);9、应付帐款管理办法;*;远期合同法;BSI法(借款—即期合同---投资法);LSI法(提前收付—即期合同---投资法)