14周不确定性下的选择理论].pptVIP

第14周不确定性条件下的选择;本章目录;一、概论;（一） 不确定性;（二） 风险; 2.风险的表现 风险也可由下述数学语言来表示。假设某个决策者收益是Q，Q取决于行动集合是行向量a即（ a1 a2 a3，…… ）和外生变量或状态即参数行向量θ即（ θ 1 θ 2 … …… ）。决策类型取决于θ，即当θ是确定状态时，就确定性决策；当θ不是确定性时为非确定性决策。非确定性决策有两种情况：当θ是自然状态（natural ）时，收益就是不确定性的，此时为模糊决策；当θ服从一定的分布时，我们知道它的概率，此时就是随机决策或风险决策。故而，风险的定义就是收益的随机性或状态依存性。 离散情况下，决策者收益的期望值是： p1（I=1,2……m；j=1,2……n） ） 其中 R是预期收益， 分别表示状态θi的概率、行动aj 和状态θi 下的收益。 在离散决策情形下，预期收益为： ;连续决策下的收益;显然，无论是问题1还是问题2，决策者的预期收益都是随机的，风险也因此而产生。  ;（三） “风险”的理解; 风险既不等于毁灭也不等于安全或信任，而是对现实的一种虚拟； 风险指充满危险的未来，与事实相对，成为影响当前行为的一个参数； 风险既是对事实也是对价值的陈述，它是二者在数字化道德中的结合； 风险可以看作是人为不确定因素中的控制与缺乏控制；风险是在认识（再认识）中领会到的知识与无知； 风险具有全球性，因而它得以在全球与本土同时重组； 风险是指知识、潜在冲击和症状之间的差异；一个人为的混合世界，失去自然与文化之间的两重性等 ; 风险是一种“文明”：谈论人类无法控制或应对的风险是没有任何意义的。风险总是与既定的自然和传统联系在一起的。这种思想，按照乌尔里希·贝克（Ulrich Beck，1986）的理解就是：“风险是个指明自然终结和传统终结的概念。或者换句话说：在自然和传统失去它们的无限效力并依赖于人的决定的地方，才谈得上风险。风险概念表明人们创造了一种文明，以便使自己的决定将会造成的不可预见的后果具备可预见性，从而控制不可控制的事情，通过有意采取的预防性行动以及相应的制度化的措施战胜种种（发展带来的）副作用 。 （美）乌尔里希·贝克：《自由与资本主义》，浙江人民出版社2001，第119页。）;(四)风险与不确定性的区别与联系;（五）期望值、风险的度量;（2） 风险与期望值;风险与期望值;表1 竞争对手降价后本公司产品价格概率分布;（3）风险的度量：方差、标准差和变差系数;表2 甲厂商的赢利矩阵：提价（A） 降价（B）;A 方案的预期利润300；B 方案的预期利润300.;二、偏好、预期效用与风险态度;（一）偏好：概念与偏好公理;（2） 偏好公理;2偏好的传递性 ;3偏好的连续性 ;4 偏好的独立性;（二）预期效用、风险态度;（1）.预期效用： 每一种可能的结果所带来的效用乘以可能发生的概率的总和。 预期效用与预期利润 丹尼尔.贝努里： 人们在不确定性的条件下，不是使预期货币价值最大，而是预期效用最大（区分预期利润与预期效用的差别） ;（2）. 预期效用函数;（3） .效用的确定（偏好的显示）：基数效用与序数效用;(三）风险态度;;偏好与效用;（2）.风险态度;;1 风险厌恶;风险厌恶;2 风险偏好; 如果一个决策者认为，确定货币收入（或利润）的方案的效用小于具有同等预期货币价值的不确定性方案的预期效用，那么，他就是风险偏好者。图2 A确定的得到 x B 200元的概率是p,1000元概率是(1-p)。 E(XB)=X;3 风险中性如果一个决策者认为获得确定性货币收入的效用，等于同等预期货币价值的不确定性方案的预期效用。;（3）. 确定性等价与风险态度;2确定性等价与风险态度;3风险态度、确定性等价的图形;（4）风险金与风险态度;（三）风险规避及其度量;（2） 绝对风险规避系数;;等价命题 ;（3） 相对风险规避系数;;;(四)风险与决策;（3）风险下的决策原则;2 最大最小原则（最大化最小利润）;3 最小遗憾值原则（机会损失最小）遗憾值：某一决策下可能的利润与最高的可能利润之间的差额;4等概率原则;（4）风险决策的应用;（5）风险与金融市场的产生