16zkcg_yhhjc_002_j解析.doc

第二章 财务报表分析 本章考情分析 本章是一个比较重要的章节，最近3年的平均分数为7分，从题型来看，单选、多选、计算、综合都有可能出题，主观题的考点主要是财务比率计算与分析以及财务报表分析方法的运用。 年度 题型 2013年 2014年 2015年 试卷I 试卷II 试卷I 试卷II 单项选择题 1题1分 1题1.5分 1题1.5分 1题1.5分 多项选择题 1题2分 计算分析题 1题8分 1题8分 0.5题4分 0.5题4分 综合题 1/3题5分 合计 2题9分 2.33题8.5分 1题8分 1.5题5.5分 1.5题5.5分 2016年教材的主要变化 本章内容与2015年教材相比变化不大，实质性变化主要是将“应付股利”（包括优先股的应付股利和普通股的应付股利），均为筹资活动的应计费用，因此属于金融负债。 本章主要内容 第一节 财务报表分析的目的与方法 一、财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。 二、财务报表分析的方法 （一）比较分析法 （二）因素分析法 （一）比较分析法 1.比较分析法的分析框 2.比较的内容 （1）比较会计要素的总量 （2）比较结构百分比 （3）比较财务比率 （二）因素分析法（2013年、2011年计算题、2009年综合题） 依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。 1.连环替代法的应用 设F=a×b×c 基数（过去、计划、标准）: F0=a0×b0×c0 实际数：F1=a1×b1×c1 实际与基数的差异：F1 - F0 计算步骤 分析步骤： （1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额； （2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型； （3）确定驱动因素的替代顺序； （4）按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。 2.简化的差额分析法 a因素的影响：（a1-a0）×b0×c0 b因素的影响：a1×（b1-b0）×c0 c因素的影响：a1×b1×（c1-c0） 三、财务报表分析的局限性(一般了解) 随堂练习 【提示】点击上面的“随堂练习”即进入相关的试卷。 第二节 财务比率分析（★） （1）指标计算规律 分母分子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分子，负债是分母； 分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如现金流量比率，经营活动现金流量净额就是分子。 （2）指标计算应注意问题 （3）特殊指标 一、短期偿债能力比率 （2014年计算题，2013、2010、2009年单选题） （一）指标计算需注意的问题 1.速动与非速动资产的划分 2.一般情况下：流动比率速动比率现金比率 3.现金流量比率计算需注意的问题 现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【提示1】该比率中的现金流量采用经营活动产生的现金流量净额。 【提示2】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。 【例题1·单选题】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的（ ）。（2013年） A.年末余额 B.年初余额和年末余额的平均值 C.各月末余额的平均值 D.年初余额 【答案】A 【解析】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。 （二）指标的分析 1.营运资本 指标计算 营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 分析结论 营运资本的数额越大，财务状况越稳定。 【例题2·单选题】下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是（ ）。（2010年） A.利用短期借款增加对流动资产的投资 B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同 C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量 D.提高流动负债中的无息负债比率 【答案】C 【解析】选项A会使流动负债、流动资产同时增加，营运资本不变；选项B会使企业实际的偿债能力降低；选项D不会提高短期偿债能力。 营运资本分析的缺点 营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较。 实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力指标。营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率评价。 【提示】营运资本配置比率=营运资本/流动资产 2.流动比率 【例题3·多选题】公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为