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农商银行内部资金转移定价探析 【摘要】：随着金融改革的不断推进，利率市场化和存款保险制度的建立，商业银行的竞争愈发激烈，经营管理难度和盈利压力不断加大,这就要求商业银行不断提高产品定价能力。内部FTP价格是商业银行产品准确定价的基础,是将产品定价、资源配置、绩效考核结合起来的最有效方法,是银行优化资源配置的重要手段。 现代商业银行都以搭建资金定价系统为基础,通过产品的内外部定价来化解利率风险。农商行作为由农村信用社改制而来的新型农村金融机构,经营管理模式比较落后，产品竞争力不强，因此，搭建FTP系统尤为重要。 本文以昆山农商银行FTP为案例基础，通过分析资金转移定价的范围、账户册的确立等因素比较FTP模式，建立以FTP价格曲线为核心的内部资金转移定价系统,为成本分摊、绩效分析奠定基础。 【关键词】：农商行；FTP；探析 【引言】：随着中国利率市场化的逐步深入，我国商业银行内部资金定价不适应利率风险管理的矛盾日益突出。为加强利率风险管理，提高产品的定价水平，提高资金的运用效率，我国商业银行必须改革目前的资金管理模式，引入现代内部资金转移定价体系成为应对挑战的必由之路。内部资金转移定价是指银行内部资金中心与各利润之间按照确定的规则全额有偿转移资金，资金中心向资金使用方收取利息，并支付利息给资金提供方，以达到科学核算业务成本和收益，分离利率风险等目的的一种内部经营管理模式。在现代内部资金转移定价管理体系中，商业银行一般只在总部设立一个资金中心，内部资金的“买卖”并不发生资金的实际转移，而是确定一个买价或卖价，并通过专门的资金管理系统以此价格来考核分支机构或业务部门的绩效。　　商业银行实施的主要目的是为了引导产品合理定价、优化业务组合和建立科学有效的激励约束机制等，尤其是集中管理利率风险。通过一个简单例子对内部资金定价的基本原理以及如何达到这些目的进行论述。例如：某银行吸收了一笔100万元的存款，期限3个月，固定利率为2%；该银行准备用这笔资金发放一笔100万元贷款，期限1年，固定利率为6%。在未建立FTP，如果此笔存款不提前支取，该银行在前3个月可以赚取4%的利差。假设3个月后市场利率上升了100个基本点，则3个月后该笔贷款的利差率变为3%，下降了1个百分点。对该家银行的业务部门来说，不仅要控制此笔贷款的信用风险，还要承担利率风险。在FTP体系中，利率风险的问题就完全可以由来承担。如图1所示，该银行的存款业务部门将吸收到的3个月的存款转移给资金中心，资金中心相应给付其3个月的资金利率3.5%，存款业务部门得到了1.5%的利差；贷款业务部门向资金中心借入1年期的资金，成本率为4%，则贷款业务部门得到了2%的利差；资金中心因为承担了期限和利率不匹配的市场利率风险，得到了0.5%的利差。3个月后，即使市场利率上升，资金中心借给贷款业务部门的资金利率也保持不变，利率风险由资金中心承担。通过内部资金转移定价，将信用风险与利率风险进行了分离。 从图1可以看出，总利差至少包括了三部分内容：一是贷款业务部门承担信用风险获得的信用风险溢价。二是存款业务部门吸收存款获得的利差。三是资金中心承担市场风险获得的市场风险溢价；其余是应分担的营业成本及合理利润。　　内部资金转移定价的原理是以市场价格为参照，将信用风险溢价和利率风险溢价区分开来，在此基础上计算信用风险损失和进行成本分摊，便可最终清晰核算各分支机构、各部门，甚至明晰到产品以及客户的盈利状况。同时，把利率风险集中到总部资金中心管理，有利于银行更有效地分析、管理、控制其利率风险敞口，以减少利率风险。 （三）FTP价格的确定 1、FTP定价构成：FTP基准价+调整项的调整价。其中，FTP基准价取自FTP基准收益率曲线。 2、基于管理导向的调整项 贷差行调整，以分行为单位，对于存贷比与银监要求偏离较多的机构，进行点差调整。 产品调整，根据不同产品的发展政策及业务导向，进行点差调整。 考核调整，根据特殊的考核要求，设置点差调整。 (四)账户数据结构与总账科目 由于内部资金转移定价模型对数据质量要求很高，其所需要的数据又来自于银行日常交易的流水数据，所以要求内部资金转移定价模型确立一个合理的科目体系。合理的FTP科目体系可以帮助FTP系统模型对银行进行精细化管理，实现各种角度的盈利分析，以及定价后的多维数据报表等。 四、实施FTP的难点以及解决方法 由于国内外金融市场环境和经营特点方面的不同，国内银行在实施内部资金转移定价时会遇到各方面的困难，有资金管理模式方面的问题、组织架构方面目前内部资金转移定价的主流方法是期限匹配法，而期限匹配法定价的基础就是市场收益率曲线的制定。市场收益率曲线根据不同的定价方法分为外币收益率曲线和人民币收益率曲线。外币转移曲线包括美元曲线(用于美元业务和其他币种