N02财务报表的分析.pptVIP

财务报表分析1是显微镜，从细微处反映企业的财务状况和经营成果；2是透视镜，窥视企业深层次的问题；3是望远镜，展望企业扑朔迷离的前景 学习目的 理解财务报表分析的基本理念 观测基本财务报表信息 掌握财务分析的方法 熟悉财务分析所涉猎的各类效率比率 掌握反映财务效率的相关指标及其影响因素 熟悉现金流量和收益质量之间的关系 第一节 财务分析与方法 一、基本财务报表信息含量 基本财务报表信息是指以数字方式反映公司的经营成果、财务状况和现金流量的状况，是财务报表分析的基础。基本财务报表信息主要包括：资产负债表信息、利润表信息、现金流量表信息、所有者权益变动表信息、附表等信息。 二 、财务报表分析的方法 （一）比较分析(comparative analysis) ◆又称横向分析(horizontal analysis)或水平分析(horizontal analysis) ，是指前后两期财务报表间相同项目变化的比较分析。 ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。 （二）结构百分比分析 ◆又称纵向分析(vertical analysis)或垂直分析(vertical analysis) ，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百分比报表进行分析。 ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。 （三）趋势百分比分析（趋势分析或指数分析） ◆将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期，计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。 某期趋势百分比＝（报告期金额/基期金额）×100% ◆ 揭示各期间财务状况的发展趋势。 （四） 财务比率分析 ◆财务比率分析(financial ratio analysis)是指通过将两个有关的会计项目数据相除，从而得到各种财务比率以揭示同一张财务报表中不同项目之间，或不同财务报表不同项目之间内在关系的一种分析方法。 ◆比率分析可以是同一公司不同时期财务比率的比较分析，也可以是同一时期不同公司的财务比率的比较分析。 （五） 因素分析 ◆因素分析法(factors analysis)是利用各种因素之间的数量依存关系 ，通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的影响程度。 ◆ 具体方法有两种： 1连环替代法:依次用分析值替代标准值,测定各因素对财务指标的影响。 2差额分析法:如固定资产净值增加的原因分析,可分解为原值变化和折旧变化两部分。 第二节 财务效率分析 一、偿债能力比率分析 (1)对债权人来说，此项比率越高越好，债权越有保障。 (2)从理财的观点来看，过高的流动比率不能说是好的现象，因为一个经营活动正常的公司，资金应当有效地在生产经营过程中运转，过多地滞留在流动资产的形态上，就会影响公司的获利能力。 一般认为生产企业合理的最低流动比率为２ [例]某企业2000年流动资产为22,086,000元，其中存货为11，005，000，流动负债为12,618,000；2001年流动资产其中存货为10，005，000，流动负债为12,920,000.计算流动比率和速动比率？ 2000年 流动比率12618000=1.75 速动比率＝11005000)÷1261800=0.88 2001年 流动比率12920000=1.61 速动比率＝10005000)0.83 3. 现金比率 现金比率是指公司的现金类资产与流动负债之间的比率，通常有两种计算方法。一种是按货币资金与流动负债之比计算的现金比率，亦称货币资金率： 在公司的流动资产或速动资产中，现金及其等价物的流动性最好，可直接用于偿还公司的短期债务。从稳健角度出发，该比率用于衡量公司偿债能力最为保险 利息保障倍数亦称利息保证倍数，指息税前正常营业利润与负债利息之比，其计算公式为： 利息保障倍数= 一般说来，比率越高，债权人对公司贷款就更为安全，同时从公司财务结构上讲，投资者增加长期债务可能性也越大。 资产负债率也称负债比率，用于衡量公司利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为： 资产负债率= （1）该比率对债权人来说，越低越好。 （2）对所有者而言通常希望该指标适当，这样，有利于利用财