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提纲 中国民营企业普遍存在的困境 中国民营企业的发展规律 百年地雅的成就之路 资本市场的简介 企业上市后获得的益处 地雅上市后的发展目标 中国民营企业普遍存在的困境 资金短缺，融资难 销售渠道不畅 技术投入力度低下 管理人员科学管理和市场营销水平缺乏 内部人才易流失，外部人才引进困难 资产安全性差 图示中国民营企业发展的规律 平稳期 （3-8年） 发展期 （3-7年） 衰退期（2-3年） 创业期（3-5年） 中国民营企业发展规律 2、企业发展期： 特点： （1）一般这个阶段的时间是3-7年， （2）业务增长迅速 （3）市场迅速扩大 （4）利润较高 （5）企业规模扩张，管理逐步规范 （6）企业倒闭率很低，约10%左右。 中国民营企业发展规律 4、企业衰退期 特点： （1）时长大约2-3年 （2）企业规模越大衰退期越短，业务规模缩减，市场份额降低 （3）企业开始亏损甚至严重亏损，支持企业生存的基础缺失，经营者信心丧失，企业逐步走向衰亡。 叹 人生当歌 百年企业能有几何？ 想 百年地雅如何成就？ 资本市场的简介 为什么要选择在美国上市？ 国内资本市场和国际资本市场的比较 国内上市和国外上市的比较 国内资本市场特点： 1、上市难： 规模要求高、净利润要求高、上市费用高、时间成本高（排队等待） 2、再融资困难（僧多粥少） 3、金融体系不规范（特权体系） 4、资金面紧张（占全球资金份额的小部分） 5、首次融资量大，导致企业改变资金的使用性质使股民蒙受损失。 国际资本市场特点： 1、上市比国内容易 2、融资规模大 3、再融资容易，可随时融资，多次融资，满足企业做大做强的资本需求 4、金融体系规范、完善 5、资金面宽裕 美国资本市场的特点 美国资本市场是个多层次的资本市场。主板除了国内人人皆知的NASDAQ外，还有纽交所、美交所，还有OTCBB和粉红单市场，他们侧重点各有不同。 纽交所(NYSE)主要是一个大型蓝筹股的市场 美交所(AMEX)主要是一个传统企业聚集的市场 NASDAQ是一个偏重于高科技企业的市场。 美国资本市场的组成 美国资本市场的优势 1、华尔街是全球资本市场最早成立、最规范、最完善的资本市场。 2、是全球经济的风向标。汇聚了全世界70%的资本 3、是备案制，不是审批制，企业只要符合条件就可以上市，上市最快，时间成本最低。 4、再融资能力最强大 企业在美国上市后，应注意哪些问题？ 企业在美国成功上市后，还应继续履行后续责任，这些责任一般包括：1、按期披露公司财务经营情况： 通常必须每季度向证监部门报告季报，每年报告一次年报。季报不需经过审计，年报必须经过国际会计师事务所审计。季报及年报均按美国的会计准则编制，内容包括公司上一季度和上一年内的资产负债、经营业绩、重大事项的披露等，采用非常标准的模式。 2、公司经营生产中重大影响事项及时、充分的披露： 如重大人事变动、重大投资行为、重要合同协议、法律诉讼等，应及时完整真实地披露。 3、公司的经营管理： 公司的业绩表现是公司在资本市场上成功的关键。公司业绩越好，公司就能以较低的代价，融入更多的资金。融入的资金又使公司发展得更好，这样就形成良性循环，使公司一步一步壮大，发展成为国际性的大公司。 4、公司经营管理规范化和透明化： 公司长久发展潜力来自良好和透明的经营管理，是取得投资者信任的基础。取得了投资者的信任，公司才能吸引投资者不断向公司注入资金，支持公司的发展。 SEC（美国证监会）表格简介 Form 8-K:公司重大事件报备 Form 10-K:报备年度财务报告 Form 10-Q:报备季度财务报告 Form S-1:发行股票融资的严谨报备表格书，可用于任何融资金额 Form S-2:再次发行股票融资的严谨报备表格书，可用于任何融资金额 Form S-4:进行并购而发行股票融资的报备表格 Form SB-1:发行股票融资的简易报备表格书，用于融资金额1000万美元以内 。 Form SB-2:发行股票融资的简易报备表格书，用于年销售额在2500万美元以下的公司，融资金额不限 Form SR:当融资开始后，定期向SEC报备已到位融资金额与已支出费用等情况 Form